序論：速發(fā)表網(wǎng)結(jié)合其深厚的文秘經(jīng)驗(yàn)，特別為您篩選了11篇民營(yíng)科技企業(yè)融資范文。如果您需要更多原創(chuàng)資料，歡迎隨時(shí)與我們的客服老師聯(lián)系，希望您能從中汲取靈感和知識(shí)！

篇1

關(guān)鍵詞：民營(yíng)科技企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；金融創(chuàng)新

1 引言

目前，我國(guó)大多數(shù)民營(yíng)科技企業(yè)正處子創(chuàng)業(yè)與成長(zhǎng)階段，這類企業(yè)的創(chuàng)業(yè)與發(fā)展過(guò)程面臨著很多深層次問(wèn)題，這些問(wèn)題構(gòu)成了我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重障礙，束縛了它們創(chuàng)業(yè)及發(fā)展的步伐，使我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展一直處于“強(qiáng)位弱勢(shì)”的尷尬境地，其中民營(yíng)科技企業(yè)所普遍面臨的融資問(wèn)題最為人們所垢病，這種“不公平待遇”得到了廣泛關(guān)注。因此，解決好民營(yíng)科技企業(yè)融資問(wèn)題意義非常重大。

2 民營(yíng)科技企業(yè)融資行為特點(diǎn)

民營(yíng)科技企業(yè)的成長(zhǎng)一般分為種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期和蛻變期，每一個(gè)階段在企業(yè)成長(zhǎng)、規(guī)模和財(cái)務(wù)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)等方面都存在差異，也決定了各個(gè)階段對(duì)資金的需求特點(diǎn)。

2.1 種子期：該階段規(guī)模一般比較小，無(wú)信用記錄，外部投資者只能獲得企業(yè)極少量而且模糊的信息，投資風(fēng)險(xiǎn)極大。因此，企業(yè)的資金來(lái)源是內(nèi)源投資，主要是企業(yè)的自有資金和內(nèi)部投資者的投資。

2.2 初創(chuàng)期：這個(gè)階段仍然存在技術(shù)及產(chǎn)品等各種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)仍然沒(méi)有抵押能力，無(wú)法得到資金所有者的青睞，這是民營(yíng)科技企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中資金問(wèn)題最為凸顯的一個(gè)階段，資金來(lái)源主要依賴與內(nèi)源融資和企業(yè)之間的商業(yè)信用。

2.3 發(fā)展期：隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)有了抵押能力和信貸記錄，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)等融資渠道的關(guān)系也隨之發(fā)生改變。這一時(shí)期，對(duì)大多數(shù)民營(yíng)科技企業(yè)而言，自有資金往往難以滿足需求，但仍缺乏足夠的抵押物、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、內(nèi)部管理等方面都面臨巨大挑戰(zhàn)，仍然不穩(wěn)定。

2.4 成熟期：企業(yè)從中小型發(fā)展成為大型企業(yè)，具備了豐富的信貸記錄，有了相對(duì)較高的信息透明度，不確定性風(fēng)險(xiǎn)降低，融資渠道逐漸拓寬，開(kāi)始朝直接融資方向發(fā)展。

2.5 蛻變期：在經(jīng)歷了成熟期之后，企業(yè)可能會(huì)逐漸衰亡，也有可能會(huì)盲目投資，導(dǎo)致資金鏈斷裂，走向破產(chǎn)；還有可能在清晰的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，通過(guò)合理的資本運(yùn)作，將企業(yè)導(dǎo)入新的成長(zhǎng)曲線。這個(gè)階段，企業(yè)的融資需求與發(fā)展戰(zhàn)略是緊密相連的。

3 我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)目前的融資現(xiàn)狀是：①金融環(huán)境相對(duì)較差。國(guó)有商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上，偏向國(guó)有企業(yè)，使信貸資金更多地流向了國(guó)有大中型企業(yè)，而民營(yíng)企業(yè)因規(guī)模小，信用等級(jí)達(dá)不到規(guī)定，得不到銀行業(yè)的支持。②存在不同程度歧視。信貸人員對(duì)民營(yíng)企業(yè)的評(píng)價(jià)往往帶有偏見(jiàn)，認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)信用普遍較差，因此盡量限制對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款數(shù)額。③各類基金和擔(dān)保公司作用不大。由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制和民間資本的進(jìn)入，風(fēng)險(xiǎn)投資公司的管理和運(yùn)作也不成熟，風(fēng)險(xiǎn)投資沒(méi)有起到應(yīng)有作用；另外擔(dān)保公司自身?yè)?dān)保能力有限，商業(yè)銀行對(duì)擔(dān)保公司的要求也高，因此民營(yíng)科技企業(yè)融資通過(guò)擔(dān)保公司的擔(dān)保自然有限。④直接融資體系的問(wèn)題。由于我國(guó)對(duì)債券發(fā)行條件和規(guī)模的嚴(yán)格限制，民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行債券的方式直接融資；另一方面國(guó)家規(guī)定對(duì)企業(yè)債券利息征收利息稅，這樣更影響投資者的積極性，對(duì)民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，債券融資的可能性幾乎為零。

造成這些現(xiàn)狀的原因可以從企業(yè)的內(nèi)因和外因兩個(gè)方面考慮。內(nèi)部原因：風(fēng)險(xiǎn)高、不確定性大、無(wú)形資產(chǎn)比重大、難以取得貸款、整體素質(zhì)偏低、對(duì)融資渠道使用不充分等等；外部原因：缺乏專門的政策性金融機(jī)構(gòu)或金融制度設(shè)計(jì)，缺少完善的市場(chǎng)融資保證體系，我國(guó)的中介服務(wù)體系仍不健全等。

4 突破民營(yíng)科技企業(yè)融資瓶頸的對(duì)策建議

融資難是多方面原因造成的，任何單一的措施解決不了問(wèn)題，一般說(shuō)來(lái)應(yīng)該從下列方面著手解決：首先，提升創(chuàng)新力是核心。規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，完善管理制度，建立健全內(nèi)部信用機(jī)制，培育以誠(chéng)信為核心的企業(yè)文化，加大研發(fā)投入，提升技術(shù)創(chuàng)新力；其次，構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)。建立及完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系，建立多層次、全方位的證券市場(chǎng)，規(guī)范我國(guó)產(chǎn)權(quán)交易所，為民營(yíng)科技企業(yè)提供股權(quán)交易平臺(tái)，鼓勵(lì)中小企業(yè)間展開(kāi)金融互助合作；再次，建立健全融資保障體系。完善中介服務(wù)支撐體系，加強(qiáng)民營(yíng)科技企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)；最后，完善政策法律環(huán)境。加大政府資金支持，實(shí)現(xiàn)政策性金融資源綜合效能充分釋放，建立健全法律法規(guī)，為民營(yíng)科技企業(yè)融資提供良好的制度環(huán)境。

篇2

民營(yíng)科技企業(yè)的主要融資方式主要分為內(nèi)源融資與外源融資。內(nèi)源融資是指某一特定企業(yè)或經(jīng)濟(jì)單位所需投資是通過(guò)該企業(yè)內(nèi)部積累（留存收益和折舊基金等）提供資金的融資方式。外源融資是指企業(yè)或經(jīng)濟(jì)單位通過(guò)外部金融市場(chǎng)獲得投資的資金來(lái)源的融資方式。外源型融資主要包括企業(yè)直接融資（債權(quán)股權(quán)融資等）、間接融資（銀行借貸等）以及其他融資方式。

從企業(yè)發(fā)展的階段來(lái)看，創(chuàng)業(yè)初期的民營(yíng)科技企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資扶持，小型企業(yè)借貸缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制；處于成長(zhǎng)期的企業(yè)由于缺少新的資本金注入，往往無(wú)法抓住快速發(fā)展的機(jī)遇實(shí)現(xiàn)規(guī)模的擴(kuò)張。從融資方式來(lái)看，間接融資方面，民營(yíng)科技企業(yè)多為中小企業(yè)，資金來(lái)源渠道比較狹窄，資本規(guī)模也相對(duì)較小。同時(shí)，民營(yíng)科技企業(yè)的性質(zhì)也決定了其投資項(xiàng)目多具有相對(duì)較高的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在講求安全性、流動(dòng)性的商業(yè)銀行難以獲得貸款擔(dān)保以及貸款支持。直接融資方面，民營(yíng)科技企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模、效益指標(biāo)等方面的原因很難達(dá)到國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的上市要求，國(guó)外上市機(jī)會(huì)亦十分渺茫。以往的地方性股權(quán)交易市場(chǎng)使股份制民營(yíng)科技企業(yè)的融資問(wèn)題得以部分緩解，但是1998年為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)未經(jīng)人民銀行和證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的地方性股權(quán)交易市場(chǎng)加以關(guān)閉，更使民營(yíng)科技企業(yè)的融資方式受到限制。

一、融資手段單一，嚴(yán)重依賴于內(nèi)部積累，外部融資比例較小有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)融資比例中內(nèi)源性融資比例高達(dá)90.5％，而廣東民營(yíng)中小企業(yè)作為廣東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，其內(nèi)部融資的比重也達(dá)到60％。由此可見(jiàn)，民營(yíng)科技企業(yè)的主要資金來(lái)源于企業(yè)家自有資本以及企業(yè)的資本積累，而不是通過(guò)市場(chǎng)的資本集中過(guò)程。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)原理告訴本文，資本集中卻可以在短時(shí)間為資金需求方匯聚眾多社會(huì)資本，而傳統(tǒng)的資本積累雖然是使社會(huì)總資本擴(kuò)大的主要方式，但這種融資過(guò)程是相對(duì)緩慢的，與廣東省民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭和發(fā)展速度是不相稱的。

另外，廣東省民營(yíng)科技企業(yè)內(nèi)源性融資依賴嚴(yán)重，并且存在著長(zhǎng)期性的特點(diǎn)。經(jīng)營(yíng)年限在5年之下的民營(yíng)企業(yè)，自我融資比例達(dá)到92％以上的水平，經(jīng)營(yíng)年限超過(guò)10年才出現(xiàn)較明顯的下降趨勢(shì)，很明顯，這于民營(yíng)科技型企業(yè)的發(fā)展是不相適應(yīng)的。隨著中國(guó)加入世貿(mào)，資本市場(chǎng)的全面開(kāi)放，民營(yíng)企業(yè)在面臨著巨大沖擊的同時(shí)也面臨著廣闊的融資空間，因此，拓展資本融通渠道，多元化融資結(jié)構(gòu)對(duì)于民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

我國(guó)廣東省民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展20多年來(lái)，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)規(guī)模不斷的壯大，駕馭市場(chǎng)的變化的能力在不斷的提高，形成了以內(nèi)源性融資為主導(dǎo)，間接融資為輔的融資特點(diǎn)。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資無(wú)論是初創(chuàng)期還是發(fā)展時(shí)期，都嚴(yán)重依賴自我融資渠道，80％左右的民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為，融資困難已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了他們的發(fā)展。據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)初創(chuàng)時(shí)的啟動(dòng)資金有90％以上主要來(lái)自于資金持有者，當(dāng)初的合伙人以及他們的家庭來(lái)解決，這也就從資本來(lái)源角度解釋了為什么我國(guó)民營(yíng)企業(yè)有很大一部分是家族企業(yè)的原因。

二、契約不完備導(dǎo)致投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)者評(píng)估偏低，股權(quán)融資受到抑制

投資者的外部資本是民營(yíng)科技企業(yè)創(chuàng)立、生存和發(fā)展的一個(gè)不可或缺的前提條件，當(dāng)投資者將資本投向特定的企業(yè)家時(shí)，就將其資本的實(shí)際使用權(quán)讓渡給了企業(yè)家。企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)充滿著不確定性，這也意味著投資者將資本投入了一項(xiàng)結(jié)果不確定的活動(dòng)中，承擔(dān)著投資遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。而且外部投資者投入企業(yè)的資產(chǎn)多為流動(dòng)性差的物質(zhì)資本，其專用性程度較高，投入企業(yè)后其價(jià)值嚴(yán)重依賴于團(tuán)隊(duì)的存在和其他團(tuán)隊(duì)成員的行為，受團(tuán)隊(duì)成員機(jī)會(huì)主義行為“敲竹杠”（hold-up）的風(fēng)險(xiǎn)較高，因而面臨著事后被套牢的可能性較大，使得中小投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)者評(píng)估偏低。

另外，從資本市場(chǎng)來(lái)看，與銀行借貸和發(fā)行債券的間接融資相比，從證券市場(chǎng)直接融資是企業(yè)低成本擴(kuò)張的有效途徑。股權(quán)融資成本相對(duì)較低，面向社會(huì)融資，融資規(guī)模可以達(dá)到較大范圍。融資連續(xù)性好，企業(yè)上市后只要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，滿足配股條件，每年均有可能實(shí)施配股融資，可以得到股票市場(chǎng)的持續(xù)資金支持。

此外，證券市場(chǎng)融資所獲得資金具有非償還性特點(diǎn)，一般情況下投資者不能回抽出資，在未出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)波情況下，股價(jià)升高，說(shuō)明公司效益穩(wěn)步前進(jìn)，使得投資者自動(dòng)持有股份或者更多的持有；股價(jià)走低，短期投資者大量買入，或者已高價(jià)持有者常抱有機(jī)會(huì)主義心理，繼續(xù)持有或者更多的持有以保持較低均值成本。但是在我國(guó)股票市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，市盈率高，上市公司股票尚未實(shí)現(xiàn)全流通，股權(quán)分置現(xiàn)象明顯，造成上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)極不合理、不規(guī)范。這主要表現(xiàn)為：上市公司股權(quán)被人為地割裂為非流通股和流通股兩部分，非流通股股東持股比例較高，約為2／3，并且通常處于控股地位。其結(jié)果是，流通股與非流通股同股不同權(quán)，上市公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷，容易產(chǎn)生一股獨(dú)大、甚至一股獨(dú)霸現(xiàn)象，使流通股股東特別是中小股東的合法權(quán)益遭受損害，嚴(yán)重傷害中小股民投資熱情，使得中小投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)者評(píng)估偏低。另外，投資者的贖回權(quán)和退出權(quán)的行使受到限制，致使投資者投入資金時(shí)顧慮頗多，又由于民營(yíng)創(chuàng)新科技企業(yè)的自身結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)不清問(wèn)題，投資者多采取觀望態(tài)度。

股票市場(chǎng)是企業(yè)外源型融資的一個(gè)主要渠道。由于我國(guó)缺乏二板市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)，因此絕大多數(shù)股票資本交易都集中在滬深兩市，而民營(yíng)企業(yè)在這個(gè)市場(chǎng)上阻力重重。2001年末，滬深兩市1175家A股上市公司中只有118家民營(yíng)企業(yè)，其中買殼上市的就有65家；而到2005年上半年，1300多家國(guó)內(nèi)上市公司中，民營(yíng)企業(yè)包括借殼上市的才剛剛超過(guò)200家。面對(duì)過(guò)高的上市門檻，很多民營(yíng)企業(yè)主動(dòng)將股票市場(chǎng)排除在自己的融資渠道之外。

三、融資渠道狹窄，債券的發(fā)行和銀行借貸面臨困難

目前銀行貸款以及信用社等金融機(jī)構(gòu)貸款仍是我省民營(yíng)科技企業(yè)獲得長(zhǎng)期發(fā)展主要的間接性外源融資渠道。據(jù)2000年中國(guó)第四次私營(yíng)企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在向銀行借款時(shí)，有63.3％的企業(yè)感到困難和很困難；時(shí)難時(shí)易的占22.1％；比較容易貸到款的只占14.6％，并且民營(yíng)企業(yè)貸款難問(wèn)題一直以來(lái)都制約著我省民營(yíng)科技型企業(yè)的發(fā)展。外源融資渠道不通暢，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)高度依賴內(nèi)源融資。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的外源融資方式以銀行信貸為主，但銀行貸款的支持力度是不夠的。銀行向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款余額所占企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比重即使從長(zhǎng)期來(lái)看最高也只是在5％左右徘徊。

本文認(rèn)為造成貸款融資困難的原因，主要來(lái)自于商業(yè)銀行對(duì)于所有制、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成本以及交易費(fèi)用等3方面的考慮。

1．所有制方面

（國(guó)有）商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，雖然作為市場(chǎng)的運(yùn)作主體的非國(guó)有中小企業(yè)信貸質(zhì)量往往優(yōu)于國(guó)有中小企業(yè)，但其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中卻受到企業(yè)所有制的約束，受到不應(yīng)有的信貸歧視。非國(guó)有中小企業(yè)在獲得貸款比例上不占優(yōu)勢(shì)，民營(yíng)科技企業(yè)貸款比例更是杯水車薪。銀行對(duì)民營(yíng)創(chuàng)新企業(yè)的所有制歧視原因有三：其一，國(guó)家發(fā)展規(guī)劃和對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)的政策傾斜；其二，所有制結(jié)構(gòu)決定民營(yíng)科技企業(yè)自身素質(zhì)遭到置疑，“貸了就跑”（loanandrun）的機(jī)會(huì)主義行為使得銀行不愿在創(chuàng)新期投入風(fēng)險(xiǎn)資本；其三，民營(yíng)企業(yè)容易被外資俘虜，成為外資間接約束和影響商業(yè)銀行的工具。

2．業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成本方面

相對(duì)于大型企業(yè)貸款不僅資金規(guī)模大，而且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，還款比較有保證，收益相對(duì)較高，民營(yíng)科技企業(yè)尤其是在其創(chuàng)業(yè)階段，貸款規(guī)模小，雖然潛在收益可能很大，但是巨大沉沒(méi)成本的存在，增加了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于我國(guó)利率受到嚴(yán)格管制，小規(guī)模信貸造成的成本差異又無(wú)法通過(guò)利率差的調(diào)整獲得補(bǔ)償，因此從規(guī)模經(jīng)濟(jì)角度決定了民營(yíng)創(chuàng)新企業(yè)獲得商業(yè)銀行的貸款困難重重。

3．交易成本方面

①信息成本、監(jiān)督成本方面。銀行在發(fā)放貸款前需要對(duì)申請(qǐng)貸款的企業(yè)進(jìn)行資信審查，在信息不對(duì)稱的情況下，銀行對(duì)于企業(yè)信息的可獲得性方面存在劣勢(shì)，保證獲得準(zhǔn)確和全面的信息的成本相當(dāng)大。同時(shí)，“逆向選擇”也使銀行最終放貸質(zhì)量無(wú)法達(dá)到最優(yōu)水平。此外，發(fā)放貸款后銀行要對(duì)所貸放的資金運(yùn)用情況進(jìn)行監(jiān)督，并且對(duì)企業(yè)的重大決策進(jìn)行干預(yù)，以確保貸款本息的回收。然而企業(yè)獲得貸款后的“道德風(fēng)險(xiǎn)”的存在也使得銀行在獲取信息方面處于嚴(yán)重劣勢(shì)，在未上市公司信息披露制度受約束的情況下，銀行幾乎喪失了對(duì)民營(yíng)創(chuàng)新企業(yè)貸款的有效監(jiān)督權(quán)。

②違約（破產(chǎn)）成本方面。相對(duì)于具有國(guó)家財(cái)政支持的國(guó)有企業(yè)以及有大量可抵押固定資產(chǎn)的大中型企業(yè)來(lái)說(shuō)，民營(yíng)創(chuàng)新企業(yè)沒(méi)有良好的可抵押資產(chǎn)作為擔(dān)保。根據(jù)工商銀行公布的2002年上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，廣東地區(qū)的各項(xiàng)存款余額為4086.40億元，而各項(xiàng)貸款的余額為2763.24億元，似乎尚有許多貸款空間。但是，我國(guó)《銀行法》規(guī)定，在貸款是如不能提供足夠的抵押、質(zhì)押或擔(dān)保是不行的。而在進(jìn)行低壓借貸是，銀行所承認(rèn)的抵押品只有土地、房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)。而對(duì)于民營(yíng)科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，自身的資產(chǎn)主要是知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，難以提供銀行認(rèn)可的貸款擔(dān)保。這就意味著民營(yíng)科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)一旦失敗，銀行將承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)投資的全部風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的信用擔(dān)保體制不完善，并且在專利和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不完備的前提下，對(duì)于專利以及研發(fā)技術(shù)，銀行亦無(wú)法通過(guò)剩余要求權(quán)來(lái)回收投資成本。

四、民間借貸市場(chǎng)的補(bǔ)充功能受到限制

與正規(guī)的金融市場(chǎng)融資相比，民間融資是民營(yíng)科技企業(yè)更有效的資金來(lái)源：一是融資成本低，雖然民間借款的利息一般比商業(yè)銀行高，但是由于民間金融市場(chǎng)的貸款企業(yè)與借款人信息相對(duì)對(duì)稱，例如對(duì)貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，貸款人的信用情況，收入狀況以及還款能力等等都較銀行信貸有更充分了解，減少了信用評(píng)估、抵押資產(chǎn)等的交易成本。二是融資效率高，在正規(guī)的金融市場(chǎng)上，申請(qǐng)、審批等手續(xù)繁瑣，商業(yè)銀行從規(guī)模經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)往往不愿意從事對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的小額貸款。而在民間金融市場(chǎng)上，由于信息對(duì)稱，貸款決策的速度快，效率高，及時(shí)地滿足該類民營(yíng)企業(yè)的資金需要。三是交易方式靈活，民營(yíng)科技型企業(yè)，特別是處于創(chuàng)新階段的民營(yíng)科技企業(yè)的融資要求具有急需、高頻、小額的特點(diǎn)，民間融資就其貸款方式、期限與利率方面，都可以通過(guò)借貸雙方協(xié)商，靈活快捷地解決企業(yè)的融資要求。因此這種與正規(guī)金融市場(chǎng)并存民間金融市場(chǎng)，由于正規(guī)金融市場(chǎng)的封閉與僵化，民間金融實(shí)際上為民營(yíng)企業(yè)、尤其是中小企業(yè)提供了一種替代性的融資渠道。然而，結(jié)合民營(yíng)科技型企業(yè)的特殊情況，新創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)較制造業(yè)等一般民營(yíng)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，除了具有市場(chǎng)需求和市場(chǎng)收益的不確定性之外，技術(shù)和產(chǎn)品的不確定性帶來(lái)了更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。加之產(chǎn)權(quán)制度的不規(guī)范，以及投資過(guò)程中由于信息不對(duì)稱和契約不完備，共同導(dǎo)致民營(yíng)科技型創(chuàng)新企業(yè)無(wú)法通過(guò)讓渡一定的剩余索取權(quán)控制權(quán)獲得融資，投資者在投資項(xiàng)目失敗時(shí)無(wú)法順利通過(guò)剩余索取權(quán)挽回投資。

五、缺少與民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)

中小金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量不足，以及本身的發(fā)展面臨著一些困難和問(wèn)題，對(duì)中小型民營(yíng)科技企業(yè)的金融支持也顯得力度不夠。另外，中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范制度不健全，同樣面臨著信息不對(duì)稱導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資的信用評(píng)估較低的問(wèn)題。同時(shí)，新創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)的不確定性較大和契約的不完備也導(dǎo)致中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)者評(píng)估偏低。此外，中小金融機(jī)構(gòu)本身未能建立和維護(hù)良好的商業(yè)信譽(yù)，阻礙了中小金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，減弱了中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的資金支持力度。

綜上，現(xiàn)有民營(yíng)科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初時(shí)，面臨著融資手段單一，資金來(lái)源渠道狹窄等方面的問(wèn)題。同時(shí)，由于廣東作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前沿地帶，其民營(yíng)科技創(chuàng)新企業(yè)成長(zhǎng)本身的不確定性以及金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱和契約不完備帶來(lái)的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于民營(yíng)科技創(chuàng)新企業(yè)的評(píng)估偏低，導(dǎo)致廣東省的民營(yíng)企業(yè)家更多地還是依賴于個(gè)人和家族的融資，在發(fā)展過(guò)程中則更多靠企業(yè)留存收益和折舊等內(nèi)源性融資。1999年國(guó)際金融公司（世界銀行集團(tuán)中支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的分支機(jī)構(gòu)）對(duì)北京、溫州、順德和成都的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查顯示，80％的民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為缺乏融資渠道成為其發(fā)展的嚴(yán)重制約，90％以上的初始資本來(lái)源于主要所有者、合伙發(fā)展人及其家庭。在企業(yè)創(chuàng)業(yè)后的后續(xù)發(fā)展投資中，62％的資金來(lái)源于主要所有者或其留存收益。因此，如何安排廣東民營(yíng)科技企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，向投資者傳遞科技企業(yè)發(fā)展前景的有效信息，以及如何通過(guò)對(duì)融資契約的設(shè)計(jì)，在企業(yè)家獲得效用最大化的同時(shí)吸引更多外部投資者的投資參與，成為本文開(kāi)拓廣東省民營(yíng)科技企業(yè)融資渠道，多元化融資方式的有效途徑。

參考文獻(xiàn)：

[1]儲(chǔ)小平.職業(yè)經(jīng)理與家族企業(yè)的成長(zhǎng)［J］．管理世界,2002，（04）．

篇3

說(shuō)到民營(yíng)企業(yè)，大家的第一反映大概都是各種小作坊、小工廠，經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目主要是各種手工業(yè)、制造業(yè)，然后經(jīng)營(yíng)的好一些的可能也就是比這樣的民營(yíng)企業(yè)看起來(lái)好一些而已，其實(shí)如今我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)今非昔比了，過(guò)去的民營(yíng)企業(yè)確實(shí)如上文提到的那樣，形式小、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目少、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力小，但是隨著這些年來(lái)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化。如今我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)不只企業(yè)的形式壯大了許多，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容也更加的多種多樣，而且民營(yíng)企業(yè)中有不少已經(jīng)涉及到了科技這類技術(shù)性較強(qiáng)的處于時(shí)代前沿的企業(yè)。接下來(lái)我們就來(lái)了解一下民營(yíng)科技企業(yè)的相關(guān)內(nèi)容。民營(yíng)科技企業(yè)具有成長(zhǎng)性強(qiáng)，靈活性強(qiáng)，創(chuàng)新性強(qiáng)，能夠適應(yīng)市場(chǎng)的多樣化需求等特點(diǎn)。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民營(yíng)科技企業(yè)的優(yōu)勢(shì)作用已經(jīng)越來(lái)越明顯。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大潮中一直呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，民營(yíng)科技企業(yè)已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的重要力量[1]。民營(yíng)科技企業(yè)在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占有著十分重要的地位，推動(dòng)了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中有些問(wèn)題逐漸地凸顯出來(lái)，特別是我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)籌資融資方面的問(wèn)題，極大地限制了該類企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，要解決這類問(wèn)題就需要我們進(jìn)一步的研究出相應(yīng)的解決辦法。想要更合理的解決籌資融資方面存在的問(wèn)題，我們首先要了解民營(yíng)科技企業(yè)籌資融資的具體要求。

2 民營(yíng)科技企業(yè)籌資融資要求

2.1 明確資金需求。民營(yíng)科技企業(yè)籌資融資的第一個(gè)要求就是：明確資金需求。民營(yíng)科技企業(yè)如果要進(jìn)行籌資和融資，就要首先明確企業(yè)到底需要融資多少資金，然后再通過(guò)各種渠道和方式去為企業(yè)尋找籌資的來(lái)源。做到這一要求，這就需要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀和未來(lái)的發(fā)展都有一個(gè)比較詳細(xì)的了解，在進(jìn)行籌資融資活動(dòng)時(shí)能夠正確地估計(jì)企業(yè)接下來(lái)需要的資金的具體數(shù)目。一個(gè)沒(méi)有周轉(zhuǎn)資金的企業(yè)是沒(méi)有未來(lái)的，企業(yè)的發(fā)展在很大程度上都取決于是否有充足的資金，一個(gè)企業(yè)的發(fā)展前景再好，項(xiàng)目再好，各種策劃再好，沒(méi)有可以投入的資金又怎么能夠進(jìn)行下一步的發(fā)展呢？所以說(shuō)，資金對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和進(jìn)一步發(fā)展是非常重要的，所以在進(jìn)行籌資融資活動(dòng)時(shí)要有一個(gè)準(zhǔn)確的估計(jì)，才能在這個(gè)基礎(chǔ)上順利地進(jìn)行相應(yīng)的籌資和融資活動(dòng)，選擇合適的籌資和融資的方式，為企業(yè)的發(fā)展注入血液。

2.2 降低資金成本。接下來(lái)我們要介紹的就是民營(yíng)企業(yè)籌資和融資要求的第二點(diǎn)：降低資金成本。通過(guò)上文的介紹我們知道，在企業(yè)進(jìn)行籌資和融資的活動(dòng)之前，要進(jìn)行一個(gè)合適的估算過(guò)程，得出一個(gè)大概的數(shù)字再去進(jìn)行相應(yīng)的籌資和融資。民營(yíng)科技企業(yè)籌資融資的方式和渠道有很多，但是不同的融資渠道存在不同的理財(cái)方式，不同的籌資方式帶給企業(yè)的資金壓力也不同。因此，企業(yè)要以降低資金成本為目的，謹(jǐn)慎認(rèn)真地考慮融資的渠道，選取正確的資金來(lái)源方式。降低資金成本大致有兩個(gè)層面的含義，一方面就是盡量減少籌資融資時(shí)需要的資金數(shù)目，這樣才能更容易達(dá)成預(yù)定的目標(biāo)。我們?cè)囅胍幌拢?dāng)你需要兩個(gè)億和四百萬(wàn)時(shí)，一定是四百萬(wàn)更容易達(dá)成，可選取的籌資和融資的方式也更加廣泛。第二個(gè)層面就是在選擇籌資和融資方式上，我們一定有許多種方式可以選擇，但是需要注意的是每種方式的代價(jià)各不相同，需要支付不同數(shù)額的利息，所以在做出選擇之前一定要進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)算，選擇更加合理的籌資和融資方式，降低資金的成本，做到理性籌資。

2.3 合理安排結(jié)構(gòu)。民營(yíng)企業(yè)的籌資融資的要求的第三個(gè)方面就是：合理安排結(jié)構(gòu)。這里的結(jié)構(gòu)指的是資金的結(jié)構(gòu)，我們要知道的是，運(yùn)營(yíng)合理的民營(yíng)科技企業(yè)的資金是由兩部分構(gòu)成的：一部分是自由資本，另一部分是融入借入資本，二者相互融合配合企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，來(lái)完成一個(gè)企業(yè)的發(fā)展與經(jīng)營(yíng)。需要合理安排的結(jié)構(gòu)就是指合理安排自由資本和融入借入資本的結(jié)構(gòu)，對(duì)這兩個(gè)部分進(jìn)行合理的分配，這才達(dá)到合理安排結(jié)構(gòu)的要求。兩方面的資本不可以出現(xiàn)較大傾斜，否則將導(dǎo)致資金的結(jié)構(gòu)不合理，也許短時(shí)間內(nèi)并沒(méi)有什么大的影響，但是當(dāng)緊要關(guān)頭，企業(yè)急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)往往會(huì)起到非常不利的影響，甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)這樣嚴(yán)重的后果。所以企業(yè)的管理方面一定要有專業(yè)的人士負(fù)責(zé)，相關(guān)的規(guī)章制度一定要嚴(yán)格，并且在進(jìn)行工作中要嚴(yán)格的規(guī)范員工，保證企業(yè)的良好發(fā)展。

3 民營(yíng)科技企業(yè)籌資融資現(xiàn)狀

民營(yíng)科技企業(yè)在我國(guó)的科技企業(yè)中占有非常重要的地位，對(duì)于我國(guó)科技力量的發(fā)展有著至關(guān)重要的推動(dòng)作用。民營(yíng)科技企業(yè)是吸納高科技成果的有效載體，研究院所、高校產(chǎn)生的科技成果，絕大多數(shù)由民營(yíng)科技企業(yè)吸納、轉(zhuǎn)化。因而，民營(yíng)科技企業(yè)已經(jīng)成為加速我國(guó)科技產(chǎn)業(yè)化和推動(dòng)科技進(jìn)步的新生力量[2]。雖然我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)的地位十分重要，但是我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展道路并不順利，在其具體的發(fā)展過(guò)程中遇到了巨大的阻礙，這就是該類企業(yè)的融資和籌資問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)的背景大都來(lái)源于民間，沒(méi)有龐大的資金系統(tǒng)的支撐，所以在發(fā)展中經(jīng)常需要進(jìn)行籌資和融資活動(dòng)，來(lái)緩解燃眉之急，以保證企業(yè)能夠順利地發(fā)展下去。但是在籌資和融資的過(guò)程中總是會(huì)遇到各種各樣的問(wèn)題，這些問(wèn)題給我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展造成了巨大的危害，甚至導(dǎo)致一些企業(yè)的破產(chǎn)。所以，找出這些問(wèn)題的根源，并且?guī)椭覈?guó)的民營(yíng)科技企業(yè)解決這類問(wèn)題是如今社會(huì)的當(dāng)務(wù)之急，這樣才能保證我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)得到順利的發(fā)展，保證我國(guó)的科技力量穩(wěn)步增長(zhǎng)，鞏固我國(guó)的國(guó)際地位，促進(jìn)我國(guó)的快速發(fā)展，為人們創(chuàng)造更加便捷美好的生活，提高人們的生活質(zhì)量。科技的發(fā)展是這一切的根本，那么促進(jìn)科技發(fā)展的民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展就是根本的根本，解決其發(fā)展中遇到的種種問(wèn)題就可以上升到是在解決我國(guó)發(fā)展的根本問(wèn)題這一層面。

4 民營(yíng)科技企業(yè)籌資融資問(wèn)題

4.1 資金短缺。通過(guò)上文對(duì)我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和籌資融資現(xiàn)狀的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的資金短缺是最根本的一個(gè)問(wèn)題，需要最先解決這個(gè)問(wèn)題，才能在此基礎(chǔ)上繼續(xù)解決其他的問(wèn)題。資金短缺之所以是最基本的一個(gè)問(wèn)題是因?yàn)檫@些籌資融資活動(dòng)都是在資金短缺的基礎(chǔ)上發(fā)生的，如果不存在資金短缺這一問(wèn)題，那么也就不需要繼續(xù)研究在民營(yíng)科技企業(yè)籌資和融資方面發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題了。通過(guò)上文的介紹我們可以發(fā)現(xiàn)，資金在一個(gè)企業(yè)的正常運(yùn)行和進(jìn)一步發(fā)展中占據(jù)著非常重要的地位，是這一切得以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，所以資金短缺問(wèn)題是一個(gè)非常嚴(yán)重的問(wèn)題，并且該問(wèn)題還引發(fā)了后面的一系列問(wèn)題，所以有效地解決這一問(wèn)題對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著非常重要的影響。資金短缺是制約民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，如果一個(gè)民營(yíng)企業(yè)存在資金基礎(chǔ)薄弱、資金運(yùn)轉(zhuǎn)不周、可自由支配資金短缺等問(wèn)題，就會(huì)使企業(yè)的發(fā)展受到障礙，嚴(yán)重的民營(yíng)科技企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)斷鏈，產(chǎn)品供不上需求，客戶與訂單量驟降，那么就會(huì)形成產(chǎn)業(yè)化的惡性循環(huán)，最終導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)[3]。也就是說(shuō)資金短缺只是這一問(wèn)題的一個(gè)簡(jiǎn)單的表現(xiàn)形式，其最終產(chǎn)生的后果是非常嚴(yán)重的，所以我們需要提高對(duì)該類問(wèn)題的重視程度，著重解決這一類問(wèn)題。

4.2 體系落后。導(dǎo)致民營(yíng)科技籌資和融資活動(dòng)存在問(wèn)題的另一個(gè)主要因素就是我國(guó)民營(yíng)科技的體系比較落后。這里的體系有兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是指民營(yíng)科技企業(yè)自身的體系的落后，二是指對(duì)該類企業(yè)的支持體系的落后，這些支持體系包括有金融借貸體系，社會(huì)政策體系等等。我們先來(lái)簡(jiǎn)單的分析一下第一個(gè)體系――企業(yè)的自身體系，這里包括企業(yè)的具體運(yùn)作方式，企業(yè)對(duì)社會(huì)的服務(wù)方式還有企業(yè)的發(fā)展方式等等，通過(guò)查閱資料我們發(fā)現(xiàn)，我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)和日、美等發(fā)達(dá)國(guó)家的科技企業(yè)在發(fā)展、運(yùn)作等等方面都有著很大的不同，當(dāng)然我們不可以直接就說(shuō)國(guó)外的發(fā)展體系比較優(yōu)秀，但是我們通過(guò)幾例具體的實(shí)例進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)國(guó)外的科技企業(yè)的發(fā)展體系確實(shí)有我們沒(méi)有考慮到的地方。第二個(gè)體系――社會(huì)支持體系，這類體系主要指出了企業(yè)自身的各種體系之外，外力給予的支持體系。可以這樣說(shuō)，同西方的發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的社會(huì)支持體系非常不完善。特別是在籌資和融資方面，我國(guó)的支持體系在這里存在著支持范圍窄、手續(xù)繁雜、償還力度大等等一系列的問(wèn)題，這些問(wèn)題的存在無(wú)一不對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展起到了限制的作用，同時(shí)還對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的籌資和融資活動(dòng)的進(jìn)行帶來(lái)了非常多的麻煩，導(dǎo)致我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展比較緩慢，并且導(dǎo)致該類企業(yè)的發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)較大。

5 民營(yíng)科技企業(yè)籌資融資研究

5.1 完善自身服務(wù)體系。對(duì)于上文提到的我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)在發(fā)展中遇到的種種問(wèn)題，特別是籌資融資方面的問(wèn)題，接下來(lái)將提出以下幾點(diǎn)建議，以幫助我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)更好更快地發(fā)展。首先是要完善該類企業(yè)的自身服務(wù)體系，上文已經(jīng)提到，和西方的發(fā)達(dá)國(guó)家這類企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r相比，我國(guó)的民營(yíng)的科技在發(fā)展中自身的體系還存在著許多的不足，為了解決這一問(wèn)題，我們首先要從企業(yè)的自身開(kāi)始考慮，如何合理地解決這類問(wèn)題。我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中應(yīng)該充分的借鑒國(guó)外該類企業(yè)發(fā)展中的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，這樣可以保證少走彎路，有效的縮短發(fā)展的時(shí)間就可以達(dá)到最終的發(fā)展目的，同時(shí)對(duì)于自身的各個(gè)體系的發(fā)展要探索具體的發(fā)展之路，對(duì)于企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到的籌資和融資問(wèn)題要積極地探索，不要只考慮外界的問(wèn)題，還要從自身考慮這類問(wèn)題的解決辦法，這樣才能在問(wèn)題的解決過(guò)程中順利的達(dá)到目的。不要忽視自身的問(wèn)題，否則外界的條件再合適，自身的條件達(dá)不到，存在的問(wèn)題也不會(huì)得到有效的解決。

篇4

二、中小民營(yíng)科技企業(yè)融資困境的原因

中小民營(yíng)科技企業(yè)融資困境的產(chǎn)生是多方面的，主要可以從內(nèi)、外部因素兩方面進(jìn)行考慮。從外部因素上看，主要有以下幾個(gè)方面：第一，缺乏支持中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)出地區(qū)、行業(yè)的不平衡，中小民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展也會(huì)受到因?yàn)檎卟町愃鶐?lái)的不平等待遇，如不能享受與國(guó)有大型企業(yè)、傳統(tǒng)的企業(yè)同等的稅收優(yōu)惠政策和支持資金。第二，社會(huì)轉(zhuǎn)型期的社會(huì)信用體系不完善。我國(guó)處于社會(huì)的轉(zhuǎn)型期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在逐漸完善的同時(shí)，也出現(xiàn)了市場(chǎng)道德的問(wèn)題，部分企業(yè)的不誠(chéng)信影響了銀行、投資公司的利益，造成了對(duì)中小民營(yíng)科技企業(yè)的信用危機(jī)。第三，缺乏比較順暢的資金融通渠道。中小民營(yíng)科技企業(yè)因自身發(fā)展所限，無(wú)法提供必要的擔(dān)保而使得企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的融資變得十分艱難。第四，整個(gè)國(guó)家金融體現(xiàn)的建設(shè)和完善是相對(duì)滯后的，跟不上中小民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的腳步。同時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏針對(duì)中小民營(yíng)科技企業(yè)的融資方案，使得中小企業(yè)的融資門檻過(guò)高。從內(nèi)部環(huán)境上看，主要有以下幾個(gè)方面：第一，中小民營(yíng)科技企業(yè)中的多數(shù)都存在著企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范的問(wèn)題。由于中小民營(yíng)科技企業(yè)在創(chuàng)建初期的入股方式多樣化，非現(xiàn)金入股的情況較多，所以在發(fā)展中中小民營(yíng)科技企業(yè)也出現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)不明晰，權(quán)責(zé)不明確，結(jié)構(gòu)不合理，不具有可交易性等問(wèn)題。正是由于企業(yè)無(wú)法按照規(guī)范的股份制企業(yè)運(yùn)作，這就使得產(chǎn)權(quán)關(guān)系的不穩(wěn)定，從而使得企業(yè)內(nèi)部的利潤(rùn)分配的短期性，嚴(yán)重制約了中小民營(yíng)可以企業(yè)的發(fā)展。第二，大多數(shù)的中小民營(yíng)科技企業(yè)都缺乏足夠的信用意識(shí)，且法制觀念淡薄，而致使其信用程度低。在實(shí)際的企業(yè)管理過(guò)程中，部分企業(yè)存在著通過(guò)向銀行提供虛假信息、編制不實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表等行為實(shí)現(xiàn)從銀行貸款，或者采用惡意拖欠銀行貸款不還，實(shí)行多頭貸款，逃避銀行監(jiān)督檢查等行為。另外，部分企業(yè)還間接采用現(xiàn)金交易的方式逃避銀行審查。等等行為，都使得銀行以及金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)科技企業(yè)缺乏足夠的信任感而導(dǎo)致融資困難。第三，正是由于部分中小民營(yíng)科技企業(yè)缺乏足夠的資金來(lái)源，使得其在運(yùn)作中出現(xiàn)了金融結(jié)構(gòu)的不合理，企業(yè)負(fù)債率過(guò)高，而致使長(zhǎng)期負(fù)債率低的中小民營(yíng)難以根據(jù)可負(fù)擔(dān)的債務(wù)進(jìn)行融資。而且，中小民營(yíng)技術(shù)企業(yè)的融資多為短期債務(wù)，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)提出了更高的要求，從而增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，部分中小民營(yíng)科技企業(yè)則因?yàn)殚L(zhǎng)期缺乏資金支持，企業(yè)的獲利能力降低，導(dǎo)致其申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款的可能性也隨之降低，從而陷入惡性循環(huán)。第四，中小民營(yíng)科技企業(yè)由于處于初創(chuàng)期，企業(yè)的管理相對(duì)松散，各項(xiàng)規(guī)章制度也處于建設(shè)階段，財(cái)務(wù)的整理樓的漏洞較大，在各金融機(jī)構(gòu)的信用記錄也受到一定的影響，因此很難從銀行通過(guò)正常的信用評(píng)級(jí)和貸款審批獲得足夠的貸款。第五，就中小民營(yíng)科技企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者而言，大多屬于初次創(chuàng)業(yè)，不僅缺乏基本的企業(yè)管理的相關(guān)知識(shí)，還缺少基本的金融知識(shí)并存在融資的心理障礙。從目前中小民營(yíng)科技企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者組成來(lái)看，大多是由經(jīng)驗(yàn)豐富的科技人員轉(zhuǎn)變而來(lái)的，在創(chuàng)業(yè)的過(guò)程中也缺乏必要的金融指導(dǎo)，不了解銀行貸款的手續(xù)和程序；另外，這些人也害怕風(fēng)投資金過(guò)多地感受企業(yè)的運(yùn)作，還不愿讓出部分的股權(quán)，這也就導(dǎo)致了大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)的融資渠道單一、成功率低。正是由于中小型民營(yíng)企業(yè)面臨來(lái)自內(nèi)外部種種不利因素，造成目前我國(guó)中小民營(yíng)科技企業(yè)外部環(huán)境。

篇5

注：本論文為河北省科學(xué)技術(shù)研究與發(fā)展計(jì)劃項(xiàng)目“推進(jìn)我省科技與金融有效結(jié)合的機(jī)制研究”（課題編號(hào)10457241）結(jié)項(xiàng)成果。

引言

隨著科教興國(guó)戰(zhàn)略的提出，我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)蓬勃發(fā)展，民營(yíng)科技企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)科技創(chuàng)新和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。據(jù)科技部網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，截止到2005年，我國(guó)共有民營(yíng)科技企業(yè)143991家。民營(yíng)科技企業(yè)共實(shí)現(xiàn)收入61218億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3192億元，出口創(chuàng)匯1742億美元。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，不斷遇到金融問(wèn)題的困擾，主要表現(xiàn)在陳玉娟科技型中小企業(yè)較難從銀行獲得貸款，主要原因：一是銀行對(duì)科技項(xiàng)目和科技產(chǎn)品缺乏評(píng)估能力；二是銀行對(duì)企業(yè)的償付能力不放心,強(qiáng)調(diào)要有足夠擔(dān)保，而科技型中小企業(yè)又普遍缺乏擔(dān)保資源。融資難已經(jīng)成為了制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。民營(yíng)科技企業(yè)整體發(fā)展與完善，對(duì)我國(guó)科技創(chuàng)新具有非常重要的意義，而金融體系作為民營(yíng)科技企業(yè)維持必要資金流動(dòng)的重要支撐，在企業(yè)科技化創(chuàng)新中起到至關(guān)重要的作用。因此，我國(guó)必須重視發(fā)展整個(gè)金融體系，才能為提供企業(yè)科技創(chuàng)新的金融服務(wù)建立一個(gè)良好的基礎(chǔ)。加快推動(dòng)我國(guó)金融與科技相結(jié)合，促進(jìn)我國(guó)科技創(chuàng)新快速發(fā)展的緊迫性極為突出。如何實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與金融市場(chǎng)效率提升呢? 重要的方式就是技術(shù)創(chuàng)新鏈條與金融市場(chǎng)鏈條的融合創(chuàng)新、聯(lián)合創(chuàng)新，形成合力，最終實(shí)現(xiàn)高效的財(cái)富創(chuàng)造方式，使我國(guó)真正成為一個(gè)具有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新型國(guó)家[4]。我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)金融支持體系在構(gòu)建過(guò)程中，要充分發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控作用，在新金融政策支持體系的外生性力量的引導(dǎo)下，充分培育內(nèi)生性的商業(yè)信貸融資支持體系和直接融資支持體系，是解決民營(yíng)科技企業(yè)融資困境，促進(jìn)其健康發(fā)展[5]。

1.民營(yíng)科技企業(yè)金融支持體系構(gòu)建策略

1.1推動(dòng)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)發(fā)展

首先，建立多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)投資組織形式可以多元化，例如借鑒美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資組織形式采用有限合伙制。該種風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)主要有投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資專門共同組成，其中投資者根據(jù)投資金額大小，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)有限責(zé)任，但是不參與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的基本管理工作，而風(fēng)險(xiǎn)投資專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，參與機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和管理。還可以采用公司制，各個(gè)投資方按照出資額，承擔(dān)不同程度的責(zé)任，并分享不同的收益。主要有股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種。

其次，拓展風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)源。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)源主要是政府和企業(yè)，資金來(lái)源單一，資金量比較小。多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資資源來(lái)源，主要是擴(kuò)大個(gè)人投資者。第一，利用我國(guó)改革過(guò)程中，發(fā)展起來(lái)的一部分富裕人群的閑置資金，吸收該部分資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。第二，借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，例如美國(guó)利用部分養(yǎng)老基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，第三，鼓勵(lì)我國(guó)信托公司、政權(quán)公司積極進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)。最后，放松對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入門檻的管制，允許國(guó)外的資金進(jìn)入我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)。

最后，建立風(fēng)險(xiǎn)投資有效退出機(jī)制。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資推出機(jī)制主要是企業(yè)并購(gòu)形式，盡管目前已經(jīng)推出中小板市場(chǎng)，但是與實(shí)際的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)存在很多差距，這主要是因?yàn)槲覈?guó)上市的條件要求比較高，上市的企業(yè)數(shù)量又比較少，大部分傳統(tǒng)制造業(yè)上市數(shù)量巨大，但技術(shù)含量很低。而高科技中小板上市公司的數(shù)量很少，風(fēng)險(xiǎn)投資組織機(jī)構(gòu)難以通過(guò)中小板市場(chǎng)推出。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)必須建立完善的風(fēng)險(xiǎn)推出機(jī)制，除了通過(guò)企業(yè)并購(gòu)，還可以通過(guò)股權(quán)回購(gòu)和股票上市等多元化形式，回收風(fēng)險(xiǎn)投資，實(shí)現(xiàn)投資的增值。這就要求，有必要將中小板市場(chǎng)改造成為創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)，新改造的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)可以降低企業(yè)進(jìn)入門檻，減弱審批程序的繁瑣性，促進(jìn)上市企業(yè)數(shù)量的增加，促進(jìn)民營(yíng)科技企業(yè)改善風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境。

1.2信貸資金為民營(yíng)科技企業(yè)提供資金支持

首先，加強(qiáng)大型銀行對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的信貸支持力度，根據(jù)銀行融資理論，大型銀行主要的目標(biāo)客戶群為大集團(tuán)和大企業(yè)。這樣可以有效降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，減少銀行信貸成本，促進(jìn)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)。而我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)一般規(guī)模比較少，資金實(shí)力與大企業(yè)大集團(tuán)存在差距，這就造成了企業(yè)融資的苦難。實(shí)際情況是，我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)已經(jīng)發(fā)展相當(dāng)成熟，企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)指標(biāo)完善符合銀行信貸標(biāo)準(zhǔn)。另外大企業(yè)大集團(tuán)通過(guò)股票和債務(wù)市場(chǎng)完全可以進(jìn)行融資，其融資成本比銀行貸款更小，因此，大型銀行應(yīng)該發(fā)展我國(guó)有實(shí)力的民營(yíng)科技企業(yè)作為融資對(duì)象，增強(qiáng)大型國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的資金支持，勢(shì)在必行。

篇6

Lu Xiaomin；Xu Kairui；Zhu Tingting；Lv Xu

（School of Economics and Management of Southeast University，Nanjing 211189，China）

摘要：江蘇省民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)取得了重大進(jìn)展，發(fā)展速度明顯加快，盈利能力不斷增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷壯大，經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步提升，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)，現(xiàn)代企業(yè)管理制度建設(shè)取得新進(jìn)展，一批規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)、效益好的大型民營(yíng)企業(yè)迅速崛起，有力促進(jìn)全省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但在發(fā)展過(guò)程中存在很多問(wèn)題和困境。

Abstract: Private enterprise economy in Jiangsu Province has made significant progress，the profitability is growing fast，competitiveness is continued to improve. A number of large-scale, strength private enterprises rise rapidly which effectively promote the province's industrial restructuring and regional economic growth. However, there are many problems and difficulties during the development process.

關(guān)鍵詞：民營(yíng)科技企業(yè) 創(chuàng)新 困境

Key words: private technology enterprises；innovation；dilemma

中圖分類號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2011）29-0120-02

0引言

近年來(lái)，民營(yíng)科技企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)家自主創(chuàng)新最具活力的重要生力軍和建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的重要基礎(chǔ)力量。江蘇省是全國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展最活躍地區(qū)，民營(yíng)科技企業(yè)已成為江蘇省技術(shù)創(chuàng)新中的一最具創(chuàng)新活力和實(shí)力的重要力量。

江蘇省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展為主線，以增強(qiáng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和搶占戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)為主要目標(biāo)，全省民營(yíng)企業(yè)已參與大部分國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，由原來(lái)主要集中于勞動(dòng)密集型、科技含量低的第三產(chǎn)業(yè)和加工配套產(chǎn)業(yè)，向高新技術(shù)領(lǐng)域和新型產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)漸趨合理；而且民營(yíng)資本投資已從單純的以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模為主的粗放型投資方式向以提高技術(shù)含量、跨行業(yè)投資為特點(diǎn)的集約型投資方式轉(zhuǎn)變，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)自身的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品更新、技術(shù)升級(jí)；民營(yíng)企業(yè)在其區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了不可忽視的重要作用。

江蘇省民營(yíng)科技企業(yè)總體上取得了良好的發(fā)展與進(jìn)步，但仍面臨著諸多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題與閑難，再加上受到全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，一些問(wèn)題甚至嚴(yán)重制約了江蘇民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

1區(qū)域發(fā)展不平衡，蘇南蘇北差距仍較大

全省個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)主要集中在蘇南，特別是私營(yíng)企業(yè)的發(fā)展主要集中在蘇州、南京、無(wú)錫。2009年，蘇南五市私營(yíng)企業(yè)達(dá)47.6萬(wàn)戶，占全省私營(yíng)企業(yè)總數(shù)的52.5%。由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，造成了全省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的注冊(cè)資本金分布的非均衡性，主要集中在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的蘇南地區(qū)。蘇北地區(qū)的城市化水平相對(duì)于蘇南地區(qū)還處于較低的水平，主要表現(xiàn)在鐵路等交通建設(shè)不夠完善，中心城市優(yōu)勢(shì)不明顯，經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)沒(méi)能有效建立，蘇北地區(qū)還存在產(chǎn)品科技含量相對(duì)較低，支柱產(chǎn)業(yè)不夠突出等產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面。

2投資準(zhǔn)入仍受到抑制，資金有限且融資困難

由于創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)性、復(fù)雜性、長(zhǎng)期性與廣泛性，民營(yíng)科技企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新需要有大量的、穩(wěn)定的、長(zhǎng)期的資金投入作為保障。根據(jù)創(chuàng)新過(guò)程的資金收益圖（圖1）可以看出，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的前期是創(chuàng)新資金的投入期，收益幾乎為零，而且斷地增加資金投入。因而企業(yè)的資金實(shí)力構(gòu)成了技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，直接決定著企業(yè)創(chuàng)新的成敗。

2.1 融資渠道少、難度大江蘇省民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)都是小規(guī)模、產(chǎn)品附加值低，資金十分有限的企業(yè)，因此銀行就成為民營(yíng)企業(yè)融資的重要渠道。在我國(guó)企業(yè)融資，尤其是中小企業(yè)，主要靠銀行貸款，但是我國(guó)的大多數(shù)銀行一般不大愿意給中小企業(yè)貸款。原因主要有兩點(diǎn)，第一，中小企業(yè)數(shù)量眾多，企業(yè)情況千差萬(wàn)別，企業(yè)要求貸款的數(shù)額大,給中小企業(yè)貸款會(huì)大大增加銀行的業(yè)務(wù)量和經(jīng)營(yíng)成本，往往得不償失；第二，中小企業(yè)難以向銀行提供貸款的擔(dān)保，銀行對(duì)他們?nèi)狈π湃危貏e是那些國(guó)有大銀行不愿意找這種麻煩。加之我國(guó)目前其他的融資渠道又較少，因此，我國(guó)中小企業(yè)在融資方面就非常困難。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場(chǎng)投資路徑不完善根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新的特點(diǎn)，國(guó)外解決高技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新資金來(lái)源的最好辦法是大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和依靠資本市場(chǎng)投資。但我國(guó)由于政策環(huán)境、退出機(jī)制等多方面影響，目前風(fēng)險(xiǎn)投資尚未很好發(fā)育與建立起來(lái)。雖在北京中關(guān)村、上海浦東、廣東深圳等地有少數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)資金，但在這些地區(qū)也尚未真正揮風(fēng)險(xiǎn)資金作用。至于從資本市場(chǎng)直接上市融資，目前雖然口子已開(kāi)，但民營(yíng)科技企業(yè)能直接上市融資者機(jī)會(huì)很小，比例很低。目前到商業(yè)銀行貸款，雖少數(shù)企業(yè)在解決“雙擔(dān)保”的前提下，能獲得少量的短期流動(dòng)資金貸款，但無(wú)法獲得銀行長(zhǎng)期的穩(wěn)定的中長(zhǎng)期貸款；而民營(yíng)科技企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新普遍要求的卻是長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金流。

2.3 直接融資門檻高、競(jìng)爭(zhēng)激烈在直接融資方面，對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言，主板市場(chǎng)門檻太高，審批時(shí)間較長(zhǎng)，創(chuàng)業(yè)板剛剛建立，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。除了進(jìn)入香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，具有成長(zhǎng)性的民營(yíng)科技企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資。在企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資公司的關(guān)系上，大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司偏好投資于規(guī)模較大、相對(duì)成熟并有贏利保障的企業(yè)。嚴(yán)重背離了其高風(fēng)險(xiǎn)、高網(wǎng)報(bào)，并投資于初創(chuàng)期企業(yè)的同有特征。

2.4 不平等的所有制待遇抑制民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平等的所有制待遇最突出的表現(xiàn)是中小型民營(yíng)科技企業(yè)貸款比較難。民營(yíng)科技食業(yè)的資金來(lái)源主要靠自身積累和借貸，甚至有不少來(lái)自地下錢莊。據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)貸款滿足率的調(diào)查，在不同所有制企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)的貸款滿足率儀為60．4％。低于全國(guó)平均水平8．1個(gè)百分點(diǎn)，屬于最難獲得貸款的氽業(yè)群體。隨著銀行機(jī)構(gòu)改革的不斷深入及投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制的建立．在銀行采取“授信授權(quán)”的措施后，大部分縣市銀行沒(méi)有太大的貸款權(quán)力，進(jìn)一步增加了民營(yíng)中小企的借款難度，在一定程度上抑制了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3以外加工為主，技術(shù)創(chuàng)新后勁不足

我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的時(shí)間較短，企業(yè)掌握核心技術(shù)少，發(fā)明專利不多，原始創(chuàng)新成果極少，一大批高新技術(shù)企業(yè)與高科技民營(yíng)企業(yè)還缺乏更新?lián)Q代的主導(dǎo)技術(shù)產(chǎn)品以及長(zhǎng)期發(fā)展自有核心技術(shù)儲(chǔ)備。如從專利技術(shù)看，近幾年來(lái)全國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)的專利數(shù)量雖然增長(zhǎng)很快，但仍有70%以上企業(yè)沒(méi)有發(fā)明專利，只有外觀設(shè)計(jì)和實(shí)用新型專利，他們所擁有的技術(shù)主要是在引進(jìn)消化基礎(chǔ)上的“二次”開(kāi)發(fā)技術(shù)，其中絕大部分是模仿型技術(shù)，自主創(chuàng)新的程度較低。

3.1 發(fā)明專利少，創(chuàng)新性不足由于發(fā)明專利少，以及由發(fā)明專利所形成的產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)大多掌握在外國(guó)跨國(guó)公司手中，所以形成民營(yíng)高科技企業(yè)其效益比較低，多數(shù)企業(yè)的平均利稅率只為10%左右，其增加值率只有20%左右，甚至有段時(shí)間的利稅率與增加值率還低于傳統(tǒng)工業(yè)產(chǎn)業(yè)，其原因就是大部分利潤(rùn)被掌握核心技術(shù)的跨國(guó)公司賺走了，我國(guó)的民營(yíng)高科技企業(yè)只賺了點(diǎn)加工費(fèi)。一些民營(yíng)高科技企業(yè)的老總們也曾承認(rèn)“自己只是一個(gè)打工仔”，“主要是跨國(guó)公司（因技術(shù)從跨國(guó)公司來(lái)）和銀行（貸款從銀行來(lái)）打工的”。這種缺乏掌握核心技術(shù)的情況不應(yīng)該長(zhǎng)期下去，關(guān)系到我國(guó)提高競(jìng)爭(zhēng)能力問(wèn)題，必須引起高度重視。

3.2 金融危機(jī)下，民營(yíng)企業(yè)生存更加困難在國(guó)際經(jīng)濟(jì)放緩、人民幣升值、勞動(dòng)力及原材料成本上漲、緊縮的貨幣政策等多重因素疊加影響下，中小企業(yè)生存陷入困境的呼聲不絕于耳。“中小企業(yè)大量倒閉”、“出口訂單銳減”類的報(bào)道屢見(jiàn)報(bào)端。

2005年開(kāi)始，紡織品被動(dòng)配額取消進(jìn)入后配額時(shí)代。5年來(lái)江蘇省紡織品服裝累計(jì)出口逾927億美元，年均增長(zhǎng)21.7%，穩(wěn)居全國(guó)第三，出口價(jià)格穩(wěn)步攀升，主要出口產(chǎn)品價(jià)格普遍有所提高。市場(chǎng)集中度調(diào)整一體化后，全省紡織服裝出口呈現(xiàn)向歐美市場(chǎng)集中趨勢(shì)，歐美市場(chǎng)份額接近40%。2007年，江蘇省紡織服裝經(jīng)營(yíng)主體達(dá)8000多家，出口250億美元，其中，民營(yíng)企業(yè)出口超過(guò)國(guó)有、集體企業(yè)，占據(jù)內(nèi)資企業(yè)半壁江山。然而，隨著經(jīng)融危機(jī)的到來(lái)，我國(guó)的外貿(mào)紡織業(yè)也受到了重創(chuàng)，很多企業(yè)面臨著倒閉的危險(xiǎn)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)受到了不同程度上的牽連。

3.3 由制造轉(zhuǎn)為創(chuàng)造仍舊很遙遠(yuǎn)目前民營(yíng)企業(yè)仍主要集聚在傳統(tǒng)的制造業(yè)、為居民生活提供服務(wù)的批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)、住宿餐飲業(yè)、居民服務(wù)業(yè)等一般性競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，且規(guī)模性企業(yè)少，產(chǎn)業(yè)集聚度不夠。不少民營(yíng)企業(yè)仍從事附加值低、能耗高的行業(yè)，專業(yè)化、協(xié)作化水平不高，科技含量和管理水平都比較低，企業(yè)發(fā)展能力不強(qiáng)，且產(chǎn)品科技含量低，企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)矛盾較為突出。

4產(chǎn)學(xué)研合作不夠深入

科教優(yōu)勢(shì)未充分轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)一是產(chǎn)學(xué)研各方的信息不對(duì)稱。由于信息不對(duì)稱、交流不夠，給雙方的理解和溝通帶來(lái)了障礙。二是產(chǎn)學(xué)研各方的合作觀念存在差異。民營(yíng)科技企業(yè)、高等院校和科研院所屬于不同類型的組織，它們?cè)陧?xiàng)目和利益導(dǎo)向上往往差異較大。學(xué)校的研究人員往往偏向于有一定學(xué)術(shù)水平、有和J于評(píng)獎(jiǎng)評(píng)職稱的項(xiàng)目進(jìn)行研究，但企業(yè)主要瞄準(zhǔn)有市場(chǎng)需求的項(xiàng)目進(jìn)行開(kāi)發(fā)。這導(dǎo)致一方面大量的科技成果由于缺乏市場(chǎng)需求難以推廣，各種形式的科技成果洽談會(huì)效果不佳；另一方面，企業(yè)的科技需求又難以得到滿足。三是利益分配機(jī)制不盡合理完善。由于產(chǎn)學(xué)研各方對(duì)技術(shù)價(jià)值的看法不同，各方的利益不能得到很好的調(diào)配，從而影響了合作的進(jìn)程，有些甚至咼此終止了合作。

5企業(yè)孵化器功能不夠完善

經(jīng)過(guò)近20多年的不斷探索和實(shí)踐，盡管目前江蘇省各類企業(yè)孵化器在數(shù)量上已達(dá)到一定的規(guī)模，但服務(wù)質(zhì)量有待提高，功能有待進(jìn)一步開(kāi)發(fā)和完善。

5.1 在孵企業(yè)所需軟服務(wù)有待提高目前，孵化器為在孵企業(yè)提供的服務(wù)主要在硬件上，如提供較為廉價(jià)的活動(dòng)場(chǎng)地、物業(yè)管理和企業(yè)注冊(cè)等一些較低層次的服務(wù)，而在孵企業(yè)所需要的軟服務(wù)，如企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷、財(cái)務(wù)稅收、法律咨詢、人員培訓(xùn)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等服務(wù)尚未引起重視。人才是企業(yè)能夠持續(xù)健康發(fā)展的重要力量，而江蘇省民營(yíng)企業(yè)普遍存在缺乏科技和經(jīng)營(yíng)管理人才的問(wèn)題，在企業(yè)興起時(shí)，創(chuàng)業(yè)者大都是農(nóng)民出身，小農(nóng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)根深蒂固，而且各方面的素質(zhì)都有所欠缺，企業(yè)發(fā)展靠的是吃苦耐勞的精神，對(duì)企業(yè)的管理完全是一種經(jīng)驗(yàn)管理，談不上科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理，更談不上技術(shù)和制度創(chuàng)新，且對(duì)受過(guò)良好教育的專業(yè)人才不夠重視，因此企業(yè)留不住科技和專業(yè)人才。

5.2 科技企業(yè)孵化器定位不明確科技企業(yè)孵化器定位不明確、專業(yè)特色不明顯，也是制約其自身發(fā)展，并最終影響到在孵民營(yíng)科技企業(yè)成長(zhǎng)速度的重要因索。與此同時(shí)，江蘇省絕大多數(shù)科技企業(yè)孵化器還停留在由政府投資建設(shè)、政府撥款或財(cái)政資助下維持運(yùn)營(yíng)的階段。如何突破單一的產(chǎn)權(quán)模式，建立與國(guó)際接軌的企業(yè)化運(yùn)作模式尚在探索。在如何通過(guò)國(guó)際合作、為企業(yè)搭建溝通交流的橋梁、幫助企業(yè)特別是中小民營(yíng)科技企業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)為圍外科技企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)造條件等方面更是尚未起步。另外為在孵企業(yè)提供的融資支持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，在孵企業(yè)普遍存在資金短缺的問(wèn)題。為了更好地解決困擾民營(yíng)科技企業(yè)成長(zhǎng)的瓶頸――資金不足的問(wèn)題。必須探求解決創(chuàng)業(yè)投資（風(fēng)險(xiǎn)投資）與孵化器結(jié)合的有效模式。

篇7

1我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

從改革開(kāi)放初至今，經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)在各方面都得到了發(fā)展。截止到2007年，我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)已超過(guò)15萬(wàn)家，從業(yè)人員約1300多萬(wàn)人，經(jīng)濟(jì)規(guī)模已接近8萬(wàn)億元，繳納的稅金約占全國(guó)稅收的十分之一、全國(guó)工業(yè)企業(yè)繳納稅金的四分之一，工業(yè)增加值約占全國(guó)工業(yè)增加值的五分之一。

我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)自改革開(kāi)放以來(lái)經(jīng)歷了巨大的社會(huì)變革，這中間涌現(xiàn)了諸如聯(lián)想、方正、華為、遠(yuǎn)大和東軟等一批著名企業(yè)，然而也有一些曾風(fēng)行一時(shí)的企業(yè)，如巨人、京海、科海等己被淘汰。據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，民營(yíng)科技企業(yè)的倒閉率約占20%,在市場(chǎng)逐漸成熟和規(guī)范的過(guò)程中，其生命臨界為三年。

2我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)存在的問(wèn)題

2.1產(chǎn)權(quán)明晰問(wèn)題

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，然而在其向深層次發(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)權(quán)不清問(wèn)題一直是限制我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，由于產(chǎn)權(quán)不清問(wèn)題產(chǎn)生的種種弊病日益顯現(xiàn)。例如，小霸王企業(yè)倒閉的一個(gè)重要原因就是由于母公司任意抽調(diào)小霸王的流動(dòng)資金使得企業(yè)捉襟見(jiàn)肘，生產(chǎn)設(shè)備改造、技術(shù)創(chuàng)新都受到了極大的影響，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)由一個(gè)高峰向另一個(gè)高峰躍進(jìn)，從而最終導(dǎo)致了一個(gè)明星企業(yè)的隕落。我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)不清而產(chǎn)生的不利影響主要表現(xiàn)在以下三方面：(1)產(chǎn)權(quán)主體不清晰，不利于企業(yè)的資本積累，因而從根本上動(dòng)搖企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。(2)產(chǎn)權(quán)不清，從根本上影響企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響企業(yè)的管理權(quán)威。(3)產(chǎn)權(quán)不清，由此界定的有關(guān)人員間的權(quán)、責(zé)、利就不明確，易產(chǎn)生“搭便車”的道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.2融資問(wèn)題

融資是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的必要條件。融資困難是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中普遍遇到的一個(gè)問(wèn)題。傳統(tǒng)的企業(yè)融資方式主要有商業(yè)銀行貸款、發(fā)行股票債券、企業(yè)合資聯(lián)營(yíng)等等。由于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制加強(qiáng)、對(duì)民營(yíng)企業(yè)的不信任和存有偏見(jiàn)，以及高科技企業(yè)自身的特點(diǎn)之一就是高風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)難以通過(guò)正常的銀行融資渠道獲得大量的貸款。在證券市場(chǎng)上，民營(yíng)科技企業(yè)直接上市有嚴(yán)格的資格審查，對(duì)于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)來(lái)說(shuō)更是難上加難。而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化成功率低的特征又決定了企業(yè)很難具備企業(yè)合資的可行性。由于缺乏可靠的投融資渠道，使得我國(guó)大批技術(shù)水平高、市場(chǎng)前景好的高科技項(xiàng)目難以實(shí)現(xiàn)商業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化。

2.3其他問(wèn)題

(1)企業(yè)國(guó)民待遇尚需落實(shí)。民營(yíng)科技企業(yè)在土地供給、稅收優(yōu)惠、進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)等方面，仍受到不公平待遇。此外，科技服務(wù)體系尚不健全，為民營(yíng)科技企業(yè)服務(wù)的創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心、生產(chǎn)力促進(jìn)中心、科技培訓(xùn)中心等數(shù)量少、功能弱，在一定程度上也制約了民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展。

(2)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。國(guó)家近幾年雖然也加強(qiáng)了在這方面的法律保護(hù)，有了著作權(quán)法、商標(biāo)法、專利法、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法、軟件管理?xiàng)l例等法律法規(guī)，但法律力度還不夠，尚未形成尊重他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)氣。

(3)創(chuàng)新問(wèn)題。由于缺乏核心技術(shù)與品牌，中國(guó)制造的產(chǎn)品很多長(zhǎng)期處于獲利鏈的最低端。盡管民營(yíng)科技企業(yè)已經(jīng)無(wú)可爭(zhēng)議地成為我國(guó)自主創(chuàng)新的一支生力軍，但是在創(chuàng)新發(fā)展中還存在很多問(wèn)題，如技術(shù)積累不足導(dǎo)致的創(chuàng)新后勁不足、對(duì)技術(shù)創(chuàng)新缺乏有效的管理，自主創(chuàng)新還沒(méi)有成為所有企業(yè)自覺(jué)的意識(shí)和普遍的行為等。

3促進(jìn)我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)健康發(fā)展的建議3.1明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)

雖然至今還沒(méi)有哪一種產(chǎn)權(quán)制度是盡善盡美的，但是產(chǎn)權(quán)明晰滿足了一個(gè)企業(yè)之所以成為企業(yè)的起碼制度要求。從根本上說(shuō)，清晰私人資本的產(chǎn)權(quán)，首先是民營(yíng)資本自身的權(quán)利，因而應(yīng)尊重民營(yíng)資本自身的選擇，不能有任何直接的外來(lái)干預(yù)，更不能存在否定民營(yíng)資本自身選擇權(quán)的各種強(qiáng)制。因?yàn)槊駹I(yíng)資本最清楚重新界定產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)發(fā)展究竟有效、無(wú)效，最清楚重新界定產(chǎn)權(quán)所需要支付的代價(jià)究竟有名高。對(duì)于這種有效性和成本，別人是難以體察的。

3.2完善我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，深化金融改革

風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的出現(xiàn)可以大大滿足企業(yè)的資金需求，為其提供資金支持和分擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。高科技企業(yè)的特點(diǎn)是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，而風(fēng)險(xiǎn)投資追求的目標(biāo)是，高新技術(shù)商品化、產(chǎn)業(yè)化后所能夠獲取的高資本收益。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)恰恰滿足了高科技企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中對(duì)資金的需求，二者在投融資的動(dòng)機(jī)上具有驚人的契合性。風(fēng)險(xiǎn)投資的魅力就在于其是一種特殊的金融創(chuàng)新，它不僅是一種投資，同時(shí)也是一種融資。并且，投資和融資的工具都是以權(quán)益形式存在的，即作為金融中介的風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金，首先從投資人那里籌集一筆以權(quán)益形式存在的資金，然后又以掌握部分股權(quán)的形式對(duì)一些具有成長(zhǎng)性的企業(yè)進(jìn)行投資，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)通過(guò)運(yùn)營(yíng)、管理獲得成功后，風(fēng)險(xiǎn)投資家再安排其股份從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中退出。樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)和建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制是科學(xué)(教學(xué)案例，試卷，課件，教案)技術(shù)向生產(chǎn)轉(zhuǎn)化必不可少的條件。

3.3其他問(wèn)題的對(duì)策

(1)在民營(yíng)科技企業(yè)進(jìn)一步貫徹落實(shí)國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)新的土地供給、稅收優(yōu)惠、進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)等方面的政策。建立民營(yíng)科技企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系，為民營(yíng)科技企業(yè)提供完善的社會(huì)化服務(wù)。在鼓勵(lì)發(fā)展會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律、信息咨詢、市場(chǎng)營(yíng)銷技術(shù)服務(wù)等各類中介機(jī)構(gòu)的同時(shí)，積極設(shè)立技術(shù)市場(chǎng)，大力加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍、科技情報(bào)研究所、科技培訓(xùn)中心等建設(shè)，努力提高為民營(yíng)科技企業(yè)服務(wù)的能力和水平。

(2)加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)首先可以有效的促進(jìn)新的創(chuàng)造發(fā)明，鼓勵(lì)更多的資源用于科技的研究與開(kāi)發(fā);其次，可以促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用于推廣，促使更多的發(fā)明被公開(kāi)，從整體上促進(jìn)科技進(jìn)步。

(3)創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展不竭的動(dòng)力。技術(shù)創(chuàng)新離不開(kāi)制度機(jī)制創(chuàng)新。如在對(duì)新技術(shù)新產(chǎn)品的識(shí)別上，既注重國(guó)家關(guān)于產(chǎn)業(yè)與技術(shù)政策的導(dǎo)向，更注重技術(shù)與產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求及前景;在對(duì)人才的選拔上，既注重科技人員的學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)和成就，更注重其思想、創(chuàng)意、潛力，能夠不拘一格降人才。進(jìn)入新時(shí)期，民營(yíng)科技企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步完善創(chuàng)新機(jī)制，摒棄“一次創(chuàng)業(yè)”時(shí)只重簡(jiǎn)單的量而忽視質(zhì)的粗放外延式企業(yè)發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向重視技術(shù)創(chuàng)新、加強(qiáng)研發(fā)體系建設(shè)的內(nèi)生式企業(yè)發(fā)展模式。

總之，民營(yíng)科技企業(yè)作為促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一支重要力量，政府要從外部創(chuàng)造良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境。此外，民營(yíng)科技企業(yè)自身也要加強(qiáng)治理，在發(fā)展方向、運(yùn)作機(jī)制以及思維方式、管理模式、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、誠(chéng)實(shí)信用等方面，克服自身存在的缺陷，苦練企業(yè)“內(nèi)功”。

參考文獻(xiàn)

[1]沈衛(wèi)堅(jiān).民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展迅猛[J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2003,(3).

[2]代勇登，陸新文.中小企業(yè)發(fā)展與政府扶持問(wèn)題初探[J].中國(guó)民營(yíng)科技與經(jīng)濟(jì)，2006，(9).

篇8

中圖分類號(hào)：F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2008）09-0046-01

1 我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

從改革開(kāi)放初至今，經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)在各方面都得到了發(fā)展。截止到2007年，我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)已超過(guò)15萬(wàn)家，從業(yè)人員約1300多萬(wàn)人，經(jīng)濟(jì)規(guī)模已接近8萬(wàn)億元，繳納的稅金約占全國(guó)稅收的十分之一、全國(guó)工業(yè)企業(yè)繳納稅金的四分之一，工業(yè)增加值約占全國(guó)工業(yè)增加值的五分之一。

我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)自改革開(kāi)放以來(lái)經(jīng)歷了巨大的社會(huì)變革，這中間涌現(xiàn)了諸如聯(lián)想、方正、華為、遠(yuǎn)大和東軟等一批著名企業(yè)，然而也有一些曾風(fēng)行一時(shí)的企業(yè)，如巨人、京海、科海等己被淘汰。據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，民營(yíng)科技企業(yè)的倒閉率約占20%,在市場(chǎng)逐漸成熟和規(guī)范的過(guò)程中，其生命臨界為三年。

2 我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)存在的問(wèn)題

2.1 產(chǎn)權(quán)明晰問(wèn)題

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，然而在其向深層次發(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)權(quán)不清問(wèn)題一直是限制我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，由于產(chǎn)權(quán)不清問(wèn)題產(chǎn)生的種種弊病日益顯現(xiàn)。例如，小霸王企業(yè)倒閉的一個(gè)重要原因就是由于母公司任意抽調(diào)小霸王的流動(dòng)資金使得企業(yè)捉襟見(jiàn)肘，生產(chǎn)設(shè)備改造、技術(shù)創(chuàng)新都受到了極大的影響，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)由一個(gè)高峰向另一個(gè)高峰躍進(jìn)，從而最終導(dǎo)致了一個(gè)明星企業(yè)的隕落。我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)不清而產(chǎn)生的不利影響主要表現(xiàn)在以下三方面：（1）產(chǎn)權(quán)主體不清晰，不利于企業(yè)的資本積累，因而從根本上動(dòng)搖企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。（2）產(chǎn)權(quán)不清，從根本上影響企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響企業(yè)的管理權(quán)威。（3）產(chǎn)權(quán)不清，由此界定的有關(guān)人員間的權(quán)、責(zé)、利就不明確，易產(chǎn)生“搭便車”的道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 融資問(wèn)題

融資是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的必要條件。融資困難是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中普遍遇到的一個(gè)問(wèn)題。傳統(tǒng)的企業(yè)融資方式主要有商業(yè)銀行貸款、發(fā)行股票債券、企業(yè)合資聯(lián)營(yíng)等等。由于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制加強(qiáng)、對(duì)民營(yíng)企業(yè)的不信任和存有偏見(jiàn)，以及高科技企業(yè)自身的特點(diǎn)之一就是高風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)難以通過(guò)正常的銀行融資渠道獲得大量的貸款。在證券市場(chǎng)上，民營(yíng)科技企業(yè)直接上市有嚴(yán)格的資格審查，對(duì)于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)來(lái)說(shuō)更是難上加難。而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化成功率低的特征又決定了企業(yè)很難具備企業(yè)合資的可行性。由于缺乏可靠的投融資渠道，使得我國(guó)大批技術(shù)水平高、市場(chǎng)前景好的高科技項(xiàng)目難以實(shí)現(xiàn)商業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化。

2.3 其他問(wèn)題

（1）企業(yè)國(guó)民待遇尚需落實(shí)。民營(yíng)科技企業(yè)在土地供給、稅收優(yōu)惠、進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)等方面，仍受到不公平待遇。此外，科技服務(wù)體系尚不健全，為民營(yíng)科技企業(yè)服務(wù)的創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心、生產(chǎn)力促進(jìn)中心、科技培訓(xùn)中心等數(shù)量少、功能弱，在一定程度上也制約了民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展。

（2）知識(shí)產(chǎn)權(quán)。國(guó)家近幾年雖然也加強(qiáng)了在這方面的法律保護(hù)，有了著作權(quán)法、商標(biāo)法、專利法、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法、軟件管理?xiàng)l例等法律法規(guī)，但法律力度還不夠，尚未形成尊重他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)氣。

（3）創(chuàng)新問(wèn)題。由于缺乏核心技術(shù)與品牌，中國(guó)制造的產(chǎn)品很多長(zhǎng)期處于獲利鏈的最低端。盡管民營(yíng)科技企業(yè)已經(jīng)無(wú)可爭(zhēng)議地成為我國(guó)自主創(chuàng)新的一支生力軍，但是在創(chuàng)新發(fā)展中還存在很多問(wèn)題，如技術(shù)積累不足導(dǎo)致的創(chuàng)新后勁不足、對(duì)技術(shù)創(chuàng)新缺乏有效的管理，自主創(chuàng)新還沒(méi)有成為所有企業(yè)自覺(jué)的意識(shí)和普遍的行為等。

3 促進(jìn)我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)健康發(fā)展的建議

3.1 明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)

雖然至今還沒(méi)有哪一種產(chǎn)權(quán)制度是盡善盡美的，但是產(chǎn)權(quán)明晰滿足了一個(gè)企業(yè)之所以成為企業(yè)的起碼制度要求。從根本上說(shuō)，清晰私人資本的產(chǎn)權(quán)，首先是民營(yíng)資本自身的權(quán)利，因而應(yīng)尊重民營(yíng)資本自身的選擇，不能有任何直接的外來(lái)干預(yù)，更不能存在否定民營(yíng)資本自身選擇權(quán)的各種強(qiáng)制。因?yàn)槊駹I(yíng)資本最清楚重新界定產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)發(fā)展究竟有效、無(wú)效，最清楚重新界定產(chǎn)權(quán)所需要支付的代價(jià)究竟有名高。對(duì)于這種有效性和成本，別人是難以體察的。

3.2 完善我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，深化金融改革

風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的出現(xiàn)可以大大滿足企業(yè)的資金需求，為其提供資金支持和分擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。高科技企業(yè)的特點(diǎn)是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，而風(fēng)險(xiǎn)投資追求的目標(biāo)是，高新技術(shù)商品化、產(chǎn)業(yè)化后所能夠獲取的高資本收益。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)恰恰滿足了高科技企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中對(duì)資金的需求，二者在投融資的動(dòng)機(jī)上具有驚人的契合性。風(fēng)險(xiǎn)投資的魅力就在于其是一種特殊的金融創(chuàng)新，它不僅是一種投資，同時(shí)也是一種融資。并且，投資和融資的工具都是以權(quán)益形式存在的，即作為金融中介的風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金，首先從投資人那里籌集一筆以權(quán)益形式存在的資金，然后又以掌握部分股權(quán)的形式對(duì)一些具有成長(zhǎng)性的企業(yè)進(jìn)行投資，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)通過(guò)運(yùn)營(yíng)、管理獲得成功后，風(fēng)險(xiǎn)投資家再安排其股份從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中退出。樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)和建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制是科學(xué)技術(shù)向生產(chǎn)轉(zhuǎn)化必不可少的條件。

3.3 其他問(wèn)題的對(duì)策

（1）在民營(yíng)科技企業(yè)進(jìn)一步貫徹落實(shí)國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)新的土地供給、稅收優(yōu)惠、進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)等方面的政策。建立民營(yíng)科技企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系，為民營(yíng)科技企業(yè)提供完善的社會(huì)化服務(wù)。在鼓勵(lì)發(fā)展會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律、信息咨詢、市場(chǎng)營(yíng)銷技術(shù)服務(wù)等各類中介機(jī)構(gòu)的同時(shí)，積極設(shè)立技術(shù)市場(chǎng)，大力加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍、科技情報(bào)研究所、科技培訓(xùn)中心等建設(shè)，努力提高為民營(yíng)科技企業(yè)服務(wù)的能力和水平。

（2）加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)首先可以有效的促進(jìn)新的創(chuàng)造發(fā)明，鼓勵(lì)更多的資源用于科技的研究與開(kāi)發(fā)；其次，可以促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用于推廣，促使更多的發(fā)明被公開(kāi)，從整體上促進(jìn)科技進(jìn)步。

（3）創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展不竭的動(dòng)力。技術(shù)創(chuàng)新離不開(kāi)制度機(jī)制創(chuàng)新。如在對(duì)新技術(shù)新產(chǎn)品的識(shí)別上，既注重國(guó)家關(guān)于產(chǎn)業(yè)與技術(shù)政策的導(dǎo)向，更注重技術(shù)與產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求及前景；在對(duì)人才的選拔上，既注重科技人員的學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)和成就，更注重其思想、創(chuàng)意、潛力，能夠不拘一格降人才。進(jìn)入新時(shí)期，民營(yíng)科技企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步完善創(chuàng)新機(jī)制，摒棄“一次創(chuàng)業(yè)”時(shí)只重簡(jiǎn)單的量而忽視質(zhì)的粗放外延式企業(yè)發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向重視技術(shù)創(chuàng)新、加強(qiáng)研發(fā)體系建設(shè)的內(nèi)生式企業(yè)發(fā)展模式。

總之，民營(yíng)科技企業(yè)作為促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一支重要力量，政府要從外部創(chuàng)造良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境。此外，民營(yíng)科技企業(yè)自身也要加強(qiáng)治理，在發(fā)展方向、運(yùn)作機(jī)制以及思維方式、管理模式、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、誠(chéng)實(shí)信用等方面，克服自身存在的缺陷，苦練企業(yè)“內(nèi)功”。

參考文獻(xiàn)

［1］沈衛(wèi)堅(jiān)．民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展迅猛［J］.中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2003, (3).

［2］代勇登，陸新文．中小企業(yè)發(fā)展與政府扶持問(wèn)題初探［J］．中國(guó)民營(yíng)科技與經(jīng)濟(jì)，2006，（9）.

篇9

“十一五”以來(lái)，中國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)得到迅猛發(fā)展，逐漸成長(zhǎng)為中國(guó)技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)展高科技、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的一支重要隊(duì)伍。并在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮了積極作用，成為推動(dòng)中國(guó)科技進(jìn)步和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。然而，由于民營(yíng)科技企業(yè)自身的原因以及外部環(huán)境等因素的影響，民營(yíng)科技企業(yè)成長(zhǎng)普遍缺乏后勁，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力偏弱，特別是其核心競(jìng)爭(zhēng)力還處于構(gòu)建、培育與形成之中，直接影響了企業(yè)的可持續(xù)生存與發(fā)展。而且，在與國(guó)內(nèi)、外的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，缺乏長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

一、加強(qiáng)企業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，培養(yǎng)創(chuàng)新型企業(yè)管理人才

在當(dāng)前信息經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展時(shí)代， 人力資源的創(chuàng)新能力已成為現(xiàn)代企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的來(lái)源。在影響民營(yíng)科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的因素中，人力資源的創(chuàng)新能力已被列為首位。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率也已從規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、范圍經(jīng)濟(jì)性轉(zhuǎn)向速度經(jīng)濟(jì)性、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)性。

（一）加快培養(yǎng)民營(yíng)科技企業(yè)高層次創(chuàng)新人才

科技型創(chuàng)新人才是企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的根本要素之一，也是一切經(jīng)濟(jì)組織賴以生存、發(fā)展的前提和資源。政府要積極制定相關(guān)高層次科技創(chuàng)新人才流動(dòng)政策，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新技術(shù)人才加盟民營(yíng)科技企業(yè)，扶持科技創(chuàng)新人才自主創(chuàng)新能力提高，引導(dǎo)創(chuàng)新人才有序流動(dòng)，防止企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)外泄，穩(wěn)定發(fā)展企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

進(jìn)一步鼓勵(lì)高校和科研院所中高層次科技創(chuàng)新人員自主創(chuàng)業(yè)，壯大民營(yíng)科技企業(yè)家隊(duì)伍，加快培養(yǎng)、引進(jìn)和造就一批科技領(lǐng)軍、管理優(yōu)秀的復(fù)合型科技創(chuàng)新人才。增強(qiáng)民營(yíng)科技企業(yè)科技創(chuàng)新能力，打造出一支德才兼?zhèn)洹⒔Y(jié)構(gòu)合理、適應(yīng)民營(yíng)科技企業(yè)持續(xù)發(fā)展需要的科技創(chuàng)新人才團(tuán)隊(duì)

（二）完善民營(yíng)科技企業(yè)創(chuàng)新人才信息體系

企業(yè)借助信息化構(gòu)建，通過(guò)對(duì)知識(shí)型創(chuàng)新員工的激勵(lì)培養(yǎng)，不斷激發(fā)出他們的創(chuàng)新熱情，是構(gòu)成民營(yíng)科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要方面。通過(guò)管理與信息的互動(dòng)、管理潛能的挖掘、知識(shí)培養(yǎng)等促進(jìn)民營(yíng)科技企業(yè)管理組織轉(zhuǎn)型，形成一套行之有效的組織管理系統(tǒng)。

通過(guò)建立合理的績(jī)效考評(píng)體系和收入分配制度，建立收入、股權(quán)、期權(quán)相結(jié)合的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理者在企業(yè)管理過(guò)程中的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性， 鼓勵(lì)企業(yè)員工憑借技術(shù)知識(shí)等參與公司治理，使民營(yíng)科技型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、科技人員等都享有公司治理權(quán)，培養(yǎng)員工的參與意識(shí)，勇于采納不同的意見(jiàn)和建議，在企業(yè)中倡導(dǎo)民主決策的氛圍。

二、重視公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，完善民營(yíng)科技企業(yè)組織管理系統(tǒng)

傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)嚴(yán)重阻礙了我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育和提升，更不利于企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，絕大多數(shù)民營(yíng)科技企業(yè)缺乏管理創(chuàng)新意識(shí)，導(dǎo)致對(duì)企業(yè)的組織管理體系的建設(shè)重視不夠，并且，傳統(tǒng)的組織管理體系，使企業(yè)的各種資源不能有效地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，造成企業(yè)的有限資源未得到充分有效地利用。

推動(dòng)民營(yíng)科技企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革與創(chuàng)新，構(gòu)建創(chuàng)新型的組織結(jié)構(gòu)，遵循“共同治理”邏輯，合理配置資源， 在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行合理分權(quán)、適當(dāng)放權(quán)，建立健全相應(yīng)的權(quán)、責(zé)、利制度，明確各個(gè)層級(jí)管理者的職權(quán)范圍，改變權(quán)力過(guò)分集中、辦事效率低下的局面， 使產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化并形成合理的產(chǎn)權(quán)比重，建立和健全企業(yè)內(nèi)部的權(quán)責(zé)制，形成權(quán)責(zé)明晰、互相監(jiān)督、制約，高度協(xié)調(diào)的運(yùn)行機(jī)制。有效推動(dòng)民營(yíng)科技企業(yè)信息經(jīng)濟(jì)發(fā)展，建立一套與企業(yè)信息化相符的經(jīng)營(yíng)管理體制，保證民營(yíng)科技企業(yè)信息暢通。增強(qiáng)信息化基礎(chǔ)管理工作，廣開(kāi)思域，重視基層管理建議，集體討論決策，激發(fā)企業(yè)全員管理熱情，建立一套科學(xué)的管理思想激勵(lì)制度來(lái)保證信息通暢。改變過(guò)去管理工作隨意性較大，管理制度、組織結(jié)構(gòu)、管理理念與信息化的要求不相適應(yīng)，信息系統(tǒng)建設(shè)與企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不一致現(xiàn)象 。有效推動(dòng)戰(zhàn)略資源轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔ⅰ⒅R(shí)及創(chuàng)造性，增強(qiáng)其獲取信息、分辨信息及利用有效信息來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策的能力。

三、不斷發(fā)揮科技引領(lǐng)作用，完善技術(shù)創(chuàng)新體系和技術(shù)創(chuàng)新能力

技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)以先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)為依托，選擇合理的技術(shù)創(chuàng)新模式，對(duì)各項(xiàng)生產(chǎn)要素進(jìn)行整合，從而獲得持續(xù)經(jīng)濟(jì)效益的過(guò)程。企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略制定的核心內(nèi)容，選擇何種創(chuàng)新模式在很大程度上決定了企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的性質(zhì)、方向和成敗。技術(shù)創(chuàng)新不僅能有效提高技術(shù)變遷發(fā)展，而且還能有效提高勞動(dòng)效率，同時(shí)，技術(shù)變遷和資本存量是影響勞動(dòng)生產(chǎn)率提高的兩個(gè)重要因素，進(jìn)而影響企業(yè)邊際技術(shù)替代率、影響企業(yè)的技術(shù)規(guī)模和水平。

邊際替代率（MRS）=-資本投入的變化量/勞動(dòng)投入的變化量=-K/L（q保持不變），K、L是資本和勞動(dòng)沿著等產(chǎn)量線的微小變化，如圖1。

當(dāng)產(chǎn)出值固定為75，勞動(dòng)由1增至2個(gè)單位時(shí)，MRTS等于2，但是，勞動(dòng)由2增至3個(gè)單位時(shí)MRTS降至1并逐漸降至2/3，1/3。說(shuō)明用越來(lái)越多的勞動(dòng)替代資本時(shí)，勞動(dòng)生產(chǎn)率降低，而資本的生產(chǎn)率會(huì)相對(duì)上升；因此，單位勞動(dòng)可替換的資本數(shù)量越來(lái)越少，等產(chǎn)量線也因此變得越來(lái)越平滑。

科技進(jìn)步可以有效促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)分工和新興產(chǎn)業(yè)的不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化能夠促進(jìn)各產(chǎn)業(yè)部門之間內(nèi)在技術(shù)的關(guān)聯(lián)合作，科技進(jìn)步能夠刺激需求結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化，發(fā)揮科技創(chuàng)新作用，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)并通過(guò)技術(shù)進(jìn)步改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，激發(fā)民營(yíng)科技企業(yè)核心技術(shù)創(chuàng)新能力。

（一）積極發(fā)揮政府引領(lǐng)作用，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

首先，加快培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，建立健全科學(xué)、合理、有效的政策保障體系、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律系統(tǒng)，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的社會(huì)公共服務(wù)水平，有效推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新國(guó)際化水平，集聚創(chuàng)新資源，形成發(fā)展合力，加快形成核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；完善科技中介服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施，加大對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)核心產(chǎn)品的支持。其次，著力增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，完善以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，發(fā)揮國(guó)家科技重大專項(xiàng)核心引領(lǐng)作用，結(jié)合實(shí)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，強(qiáng)化企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力建設(shè)，建設(shè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新支撐體系。第三，以更加有效的措施推進(jìn)國(guó)際科技交流合作，更好地利用全球科技成果和智力資源，培育我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平，支持我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)培育國(guó)際化品牌，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、提升國(guó)家科技競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）加快培養(yǎng)民營(yíng)企業(yè)科技人才技術(shù)創(chuàng)新能力和水平

加大對(duì)科技人員培養(yǎng)和獎(jiǎng)勵(lì)的投入力度， 努力提高科技人員的綜合素質(zhì)，提高科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量，培育優(yōu)秀科研成果，發(fā)揮以學(xué)科帶頭人為核心的優(yōu)勢(shì)團(tuán)隊(duì)作用，著力造就一支結(jié)構(gòu)合理、勇于創(chuàng)新的科研隊(duì)伍，實(shí)行以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的科技人員和科研項(xiàng)目考核評(píng)價(jià)方法，逐步實(shí)現(xiàn)科研人員的實(shí)際利益同技術(shù)創(chuàng)新所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益有效結(jié)合，增強(qiáng)科研人員技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力和壓力，集中科研力量突破一批支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵共性技術(shù)，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)科技企業(yè)核心科研成果和經(jīng)濟(jì)效益協(xié)調(diào)一致發(fā)展。

（三）加大民營(yíng)科技企業(yè)自主研發(fā)投入，提升民營(yíng)科技企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的地位

進(jìn)一步完善民營(yíng)科技企業(yè)增加科技投入的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，依托科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金等政策，加大科技扶持投入力度，切實(shí)發(fā)揮財(cái)政、科技經(jīng)費(fèi)的“杠桿效應(yīng)”，促使民營(yíng)科技企業(yè)加大研發(fā)投入的總量，加強(qiáng)科研項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)新，在研究新的投資管理機(jī)制基礎(chǔ)上， 以提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力為目標(biāo)，樹(shù)立科學(xué)的發(fā)展觀。

在科研投入資金財(cái)務(wù)管理中，根據(jù)不同的資金來(lái)源及其可使用的時(shí)間長(zhǎng)短、附加條件的限制和資金成本的高低，充分考慮技改資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，以最經(jīng)濟(jì)的方式籌集技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目配套資金，建立和完善科研成本核算體系，逐步扭轉(zhuǎn)民營(yíng)科技企業(yè)科研項(xiàng)目資金管理粗放、項(xiàng)目資金成本結(jié)構(gòu)不合理的局面，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)科研項(xiàng)目資金管理集中統(tǒng)一的新格局，并從企業(yè)技改工作全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā)，加強(qiáng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新投資方案的評(píng)價(jià)，并實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)民營(yíng)科技企業(yè)技改工作可持續(xù)發(fā)展和投資綜合價(jià)值最大化目標(biāo)。

（四）推動(dòng)民營(yíng)科技企業(yè)和高校、科研機(jī)構(gòu)聯(lián)合技術(shù)創(chuàng)新

以企業(yè)為主的產(chǎn)、學(xué)、研合作創(chuàng)新模式能夠有效避免高校和科研機(jī)構(gòu)不以市場(chǎng)為導(dǎo)向、不面向社會(huì)需求的盲目技術(shù)創(chuàng)新，而高校和科研機(jī)構(gòu)還可以為民營(yíng)科技企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供知識(shí)和技術(shù)資源保障。民營(yíng)科技企業(yè)自身也要意識(shí)到，通過(guò)加強(qiáng)與高校、科研機(jī)構(gòu)乃至國(guó)際跨國(guó)公司的技術(shù)聯(lián)盟與合作，通過(guò)企業(yè)間聯(lián)合創(chuàng)新模式，集中使用創(chuàng)新資源，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，幫助企業(yè)迅速實(shí)現(xiàn)技術(shù)外部有效獲取，提升自身的創(chuàng)新實(shí)力，由企業(yè)掌控技術(shù)創(chuàng)新方向，借助外部力量，依靠科技進(jìn)步與創(chuàng)新，有效實(shí)現(xiàn)科技成果轉(zhuǎn)化。

雖然民營(yíng)科技企業(yè)可采取引進(jìn)、模仿、自主創(chuàng)新與合作創(chuàng)新相結(jié)合等方式。通過(guò)低風(fēng)險(xiǎn)、成效高的引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新模式，對(duì)前沿領(lǐng)域的產(chǎn)品進(jìn)行二次研發(fā)，獲得先進(jìn)技術(shù)、提升自己的創(chuàng)新能力，但應(yīng)逐漸走以自主創(chuàng)新為主、引進(jìn)消化創(chuàng)新為輔的道路。一旦技術(shù)創(chuàng)新有了重要突破，民營(yíng)科技企業(yè)研發(fā)出核心產(chǎn)品，形成了企業(yè)的核心經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，企業(yè)就會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中獲得超常的發(fā)展，逐步形成民營(yíng)科技企業(yè)自己的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

四、推進(jìn)金融體制改革，構(gòu)建多元技術(shù)創(chuàng)新融資體系

創(chuàng)建民營(yíng)科技企業(yè)信用信息評(píng)價(jià)系統(tǒng)，建立適合我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)、制度，完善企業(yè)信用檔案，制定相應(yīng)的企業(yè)誠(chéng)信獎(jiǎng)懲機(jī)制，著力培育信用需求、規(guī)范企業(yè)信用市場(chǎng)、完善信用制度、營(yíng)造良好的信用環(huán)境，從而消除融資機(jī)構(gòu)和民營(yíng)科技企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的信心。

加強(qiáng)民營(yíng)科技企業(yè)內(nèi)部積累，鼓勵(lì)發(fā)展民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司，探索建立科技風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，幫助民營(yíng)科技企業(yè)爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)投資基金，重點(diǎn)扶持具有發(fā)展?jié)摿Φ闹攸c(diǎn)項(xiàng)目和創(chuàng)新能力強(qiáng)的民營(yíng)科技企業(yè)。政府部門應(yīng)通過(guò)政策和經(jīng)濟(jì)杠桿，鼓勵(lì)社會(huì)各金融機(jī)構(gòu)積極支持自主創(chuàng)新，引導(dǎo)和支持民營(yíng)科技企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，幫助企業(yè)爭(zhēng)取更多的國(guó)家創(chuàng)新項(xiàng)目扶持資金；積極引導(dǎo)民營(yíng)科技企業(yè)進(jìn)駐工業(yè)園區(qū)或高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)等，讓它們切實(shí)享受到政府的有關(guān)優(yōu)惠政策。

支持金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，鼓勵(lì)金融針對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的具體情況，提供多樣化、個(gè)性化、差別化的金融服務(wù)，例如吉林銀行推出的項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)可為吉林省民營(yíng)科技企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目提供項(xiàng)目臨時(shí)周轉(zhuǎn)貸款及中長(zhǎng)期貸款；推出的法人賬戶透支業(yè)務(wù)免除了繁瑣的融資申請(qǐng)手續(xù)，有利于民營(yíng)科技企業(yè)最大限度降低在銀行的無(wú)效資金沉淀，提高財(cái)務(wù)管理能力、創(chuàng)新研發(fā)水平。

由此，民營(yíng)科技企業(yè)要增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須塑造自己的技術(shù)核心推動(dòng)力。民營(yíng)科技企業(yè)應(yīng)努力提升其技術(shù)創(chuàng)新能力、準(zhǔn)確了解用戶需求的能力、提高自己運(yùn)用資本市場(chǎng)獲取資金的能力、增強(qiáng)自己進(jìn)行經(jīng)營(yíng)機(jī)制和管理體制創(chuàng)新的能力，更要增強(qiáng)自己綜合運(yùn)用上述各種能力的能力。只有把上述能力緊密結(jié)合起來(lái)，才能實(shí)現(xiàn)技術(shù)、資本和管理的市場(chǎng)價(jià)值，才能具備真正的核心競(jìng)爭(zhēng)力，民營(yíng)科技企業(yè)才能保持在新的信息經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下健康持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]潘石.吉林省民營(yíng)科技企業(yè)管理體制與制度創(chuàng)新的目標(biāo)及對(duì)策建議[J].東北亞論壇，2008（07）.

[2]寧向東.公司治理理論[M].北京：中國(guó)發(fā)展出版社，2005.

[3]徐瑾.民營(yíng)科技企業(yè)的治理模式與融資結(jié)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性分析[J].科技管理研究.2009（02）.

[4]張春景，張博.加強(qiáng)科研項(xiàng)目資金管理，助推科技工作創(chuàng)新發(fā)展[J].管理學(xué)家，2011（02）.

篇10

中圖分類號(hào)：F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)的內(nèi)涵

1999年3月，河南省政府了《河南省科技企業(yè)認(rèn)定管理辦法》和《河南省發(fā)展民營(yíng)科技企業(yè)條例》，根據(jù)上述條例，河南民營(yíng)科技企業(yè)的評(píng)定條件主要有以下四條：（1）從事的業(yè)務(wù)符合國(guó)家科技和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策；（2）企業(yè)具有大專以上學(xué)歷的科技人員占職工總數(shù)的20%以上；（3）科技投入（指用于新產(chǎn)品和新技術(shù)的研究、開(kāi)發(fā)、引進(jìn)及人才培訓(xùn)、科學(xué)管理的投入）占企業(yè)年總收入的3%以上；（4）技術(shù)性收入和擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的主導(dǎo)產(chǎn)品、研究開(kāi)發(fā)與引進(jìn)成果轉(zhuǎn)化的新產(chǎn)品銷售收入的總和占本企業(yè)當(dāng)年總收入的50%以上。

企業(yè)的成長(zhǎng)性，簡(jiǎn)而言之，就是企業(yè)具有不斷挖掘未利用資源而持續(xù)實(shí)現(xiàn)潛在價(jià)值的生產(chǎn)能力，是人們依據(jù)企業(yè)的現(xiàn)有發(fā)展?fàn)顩r和其他內(nèi)外部客觀因素所做出的對(duì)該企業(yè)的一種未來(lái)發(fā)展預(yù)期。

從成長(zhǎng)性企業(yè)的研究理論和河南對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的界定中我們可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)河南未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較大影響的成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)應(yīng)具有四個(gè)方面的特征：一是具有持續(xù)挖掘利用資源的能力，即企業(yè)內(nèi)部具有成長(zhǎng)性；二是企業(yè)呈現(xiàn)為擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，即收入的增加與規(guī)模的擴(kuò)大；三是未來(lái)將會(huì)不斷發(fā)展，即增長(zhǎng)的可預(yù)期性；四是企業(yè)要具備一定的科研能力和科研條件。

二、河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)評(píng)估的必要性

在研究過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，很多研究人員對(duì)成長(zhǎng)性科技民營(yíng)企業(yè)在其成長(zhǎng)性的認(rèn)識(shí)上存在三個(gè)誤區(qū)：（1）對(duì)資源的管理過(guò)分重視有形資產(chǎn)忽略無(wú)形資產(chǎn)，而無(wú)形資產(chǎn)恰是成長(zhǎng)性企業(yè)最有價(jià)值的優(yōu)勢(shì)所在；（2）企業(yè)的管理上過(guò)分重視規(guī)模的擴(kuò)張與短期的收入增長(zhǎng)，忽視企業(yè)文化建設(shè)，而良好的企業(yè)文化是企業(yè)資源挖掘能力的最終體現(xiàn)；（3）對(duì)于成長(zhǎng)的類型，企業(yè)的成長(zhǎng)狀態(tài)可分為絕對(duì)成長(zhǎng)和相對(duì)成長(zhǎng)，絕對(duì)成長(zhǎng)是指相對(duì)于企業(yè)自身的進(jìn)步成長(zhǎng)，相對(duì)成長(zhǎng)是相對(duì)于某些同行業(yè)或類似企業(yè)等參照企業(yè)的成長(zhǎng)，這里的成長(zhǎng)性企業(yè)是指絕對(duì)成長(zhǎng)和相對(duì)成長(zhǎng)的統(tǒng)一，而不僅僅是企業(yè)相對(duì)自身的進(jìn)步成長(zhǎng)。因此，為了更好地對(duì)河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)進(jìn)行研究，我們一方面要正確理解成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)具有的特點(diǎn)；同時(shí)，要能夠有較好的方法對(duì)成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)進(jìn)行判定，才能更準(zhǔn)確、有效地進(jìn)行戰(zhàn)略管理，提供各方面的支持。在這里，我們通過(guò)改進(jìn)已有的成長(zhǎng)性企業(yè)的評(píng)估體系，對(duì)河南民營(yíng)科技企業(yè)的成長(zhǎng)性進(jìn)行判定和評(píng)價(jià)，進(jìn)一步明確研究對(duì)象和當(dāng)前成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)戰(zhàn)略管理現(xiàn)狀。

三、基于改進(jìn)GEP評(píng)估法的河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)遴選體系

（一）國(guó)內(nèi)企業(yè)成長(zhǎng)性評(píng)估體系簡(jiǎn)述。2000年初，中國(guó)企業(yè)評(píng)價(jià)協(xié)會(huì)會(huì)同國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)中小企業(yè)司和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)交通統(tǒng)計(jì)司，共同設(shè)立了《中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題研究》課題，提出了一種專門評(píng)估成長(zhǎng)性中小企業(yè)的方法――GEP評(píng)估法。它以企業(yè)實(shí)績(jī)財(cái)務(wù)指標(biāo)為直接依據(jù)，建立包括發(fā)展?fàn)顩r、獲利水平、經(jīng)濟(jì)效率、償債能力和行業(yè)成長(zhǎng)性五大類定量指標(biāo)，以及管理能力、技術(shù)創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)環(huán)境三大類定性指標(biāo)的綜合體系，然后運(yùn)用二維判斷法來(lái)科學(xué)、規(guī)范地對(duì)成長(zhǎng)性中小企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)估。

為了科學(xué)、準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)河南中小企業(yè)的成長(zhǎng)性，根據(jù)企業(yè)成長(zhǎng)理論，研究過(guò)程中，結(jié)合河南實(shí)際情況，基于GEP評(píng)估法，對(duì)河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)遴選體系進(jìn)行了改進(jìn)。

（二）改進(jìn)GEP評(píng)估法的主要內(nèi)容

1、改進(jìn)GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法指標(biāo)體系設(shè)定原則。改進(jìn)GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法指標(biāo)體系遵循了以下四個(gè)原則：（1）綜合性原則，即所選指標(biāo)在不同行業(yè)、不同地區(qū)均適用，能夠較為綜合地反映總體情況；（2）可取性原則，即指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)，力求與現(xiàn)行的統(tǒng)計(jì)制度相銜接，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)在現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)報(bào)表體系中比較容易獲取；（3）低相關(guān)性原則，即各項(xiàng)指標(biāo)所涵蓋的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容盡可能保持低相關(guān)性，功能上力求相互配合補(bǔ)充；（4）連續(xù)性原則，即指標(biāo)不受時(shí)間、統(tǒng)計(jì)范圍大小、變化等因素的影響，具有可連續(xù)觀察性。

2、改進(jìn)GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法的指標(biāo)體系。改進(jìn)GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法主要包括六大方面十五個(gè)指標(biāo)體系：（1）發(fā)展?fàn)顩r（銷售收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、新產(chǎn)品研發(fā)投入產(chǎn)出比率）；（2）盈利水平（權(quán)益投資報(bào)酬率、總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率）；（3）經(jīng)濟(jì)效率（銷售凈利潤(rùn)率、可持續(xù)增長(zhǎng)率、工資增加值率）；（4）償債能力（資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)）；（5）營(yíng)運(yùn)能力（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率）；（6）行業(yè)成長(zhǎng)性（行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)率）。

除采用上述定量評(píng)價(jià)之外，為了確保評(píng)價(jià)結(jié)果更加符合河南中小企業(yè)的實(shí)際情況，改進(jìn)GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法還采取了一些定性分析標(biāo)準(zhǔn)，如企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)管理、企業(yè)信用、產(chǎn)品創(chuàng)新、出口創(chuàng)匯和環(huán)境保護(hù)等指標(biāo)。

3、改進(jìn)GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法的基本原理。改進(jìn)GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法主要采用二維判斷評(píng)估法。所謂二維判斷法，就是從兩方面同時(shí)考察企業(yè)的成長(zhǎng)變動(dòng)狀況：一是空間，即正確反映企業(yè)在全產(chǎn)業(yè)時(shí)點(diǎn)狀態(tài)所處的地位；二是時(shí)

間，即盡可能考慮一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)連續(xù)成長(zhǎng)的速度和質(zhì)量。

四、基于改進(jìn)GEP評(píng)估法的評(píng)估實(shí)施方案

（一）GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法的效能。改進(jìn)GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法注重企業(yè)運(yùn)營(yíng)與償債能力、創(chuàng)新能力、企業(yè)的社會(huì)效益等方面的考核，同時(shí)減少指標(biāo)間的相關(guān)性和人為因素的影響。（1）在運(yùn)營(yíng)能力方面，增設(shè)了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率；（2）在償債能力方面，增加了速動(dòng)比率和利息保障倍數(shù)；（3）在創(chuàng)新能力方面，增設(shè)了新產(chǎn)品投入產(chǎn)出比率指標(biāo)；（4）在社會(huì)效益方面，將總資產(chǎn)報(bào)酬率改為總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率，即在該指標(biāo)的分子“利潤(rùn)總額+利息支出”中加入一塊稅金，即為“利稅總額+利息支出”，更好地反映企業(yè)的綜合效益。用股權(quán)收益率代替內(nèi)在投資價(jià)值和資本收益率這兩項(xiàng)相關(guān)度極高的指標(biāo)；（5）在計(jì)算成長(zhǎng)指數(shù)時(shí)，采用評(píng)估期企業(yè)各指標(biāo)所得總分除以用評(píng)估期前兩年平均指標(biāo)計(jì)算的各指標(biāo)所得總分，而不是用各指標(biāo)的分值直接相除后再相加，減少了人為因素的影響。

（二）定量分析。改進(jìn)的GEP評(píng)價(jià)指標(biāo)體系在利用定量指標(biāo)計(jì)算河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)的同時(shí)，可進(jìn)一步對(duì)其整體狀況進(jìn)行分析。（1）利用發(fā)展?fàn)顩r指標(biāo)反映河南成長(zhǎng)性民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新能力進(jìn)步狀況和企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展態(tài)勢(shì)；（2）利用盈利水平指標(biāo)了解企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力；（3）利用經(jīng)濟(jì)效率指標(biāo)判定人力、物力等成本與產(chǎn)出的關(guān)系；（4）利用償債能力指標(biāo)尋找企業(yè)未來(lái)融資戰(zhàn)略的有效對(duì)策；（5）對(duì)運(yùn)營(yíng)能力的分析判定企業(yè)管理的效率，并與定性分析結(jié)合確定企業(yè)管理中存在的問(wèn)題與不足；（6）對(duì)行業(yè)成長(zhǎng)性（行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)率）指標(biāo)的分析用來(lái)確定當(dāng)前河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)能力與同行業(yè)相比的優(yōu)勢(shì)與不足。

當(dāng)前，對(duì)河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)的研究表明，河南很多成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)所在的行業(yè)在快速發(fā)展，而這些行業(yè)的發(fā)展是形成河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)的主要?jiǎng)恿χ弧Ｈ欢y(tǒng)計(jì)資料表明，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)之間的利潤(rùn)率分散程度比產(chǎn)業(yè)間的分散程度要大3～5倍，這表明企業(yè)本身的特殊性對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的影響要遠(yuǎn)高于行業(yè)對(duì)其成長(zhǎng)的影響。研究認(rèn)為，河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)的戰(zhàn)略管理在利用行業(yè)優(yōu)勢(shì)與區(qū)域優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，更加關(guān)注企業(yè)自身核心戰(zhàn)略是其未來(lái)成長(zhǎng)的關(guān)鍵所在。

（三）定性分析。除采用上述定量評(píng)價(jià)之外，改進(jìn)GEP評(píng)價(jià)認(rèn)定方法利用定性分析指標(biāo)，還可以更好地確定河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、存在的問(wèn)題。（1）管理能力指標(biāo)從質(zhì)量管理、產(chǎn)銷網(wǎng)絡(luò)、對(duì)市場(chǎng)的熟知程度、信息化水平、戰(zhàn)略實(shí)施等方面分析企業(yè)的管理現(xiàn)狀；（2）人力資源狀況指標(biāo)從人員流動(dòng)狀況、績(jī)效管理、高管的構(gòu)成等指標(biāo)來(lái)分析人力資源管理的問(wèn)題與不足；（3）利用研發(fā)機(jī)構(gòu)考核、研發(fā)人員的構(gòu)成、產(chǎn)品研發(fā)周期、關(guān)鍵技術(shù)模仿難易程度等指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的創(chuàng)新能力；（4）通過(guò)企業(yè)的融資渠道、企業(yè)的融資方式、企業(yè)的信用等級(jí)等來(lái)判斷企業(yè)現(xiàn)在與未來(lái)融資管理中存在的問(wèn)題及造成這些問(wèn)題的根源；（5）通過(guò)企業(yè)融資的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)的外部環(huán)境、成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)的優(yōu)惠政策、政府服務(wù)等指標(biāo)對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)環(huán)境進(jìn)行判定，以期戰(zhàn)略管理過(guò)程中充分利用所有可利用的外部條件，實(shí)現(xiàn)河南成長(zhǎng)性民營(yíng)科技企業(yè)的不斷飛躍。

（作者單位：中原工學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

篇11

被調(diào)查的1012家企業(yè)主要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是企業(yè)生存年限普遍較短。76.8%的企業(yè)均在5年以內(nèi)，而10年以上生存期的企業(yè)僅占7.2%。二是中小型企業(yè)是主流。以銷售收入為例，進(jìn)行有效選答的875家企業(yè)中，有72.6%的企業(yè)都在500萬(wàn)元以下。三是處于成長(zhǎng)階段的企業(yè)多。47.8%的被調(diào)查企業(yè)選擇了“成長(zhǎng)階段”，而位居第二的“起步階段”僅占26.9%，說(shuō)明中關(guān)村大多數(shù)科技企業(yè)處于發(fā)展壯大的上升通道之中。四是企業(yè)制度較為現(xiàn)代化。1004家有效作答的企業(yè)中，有限責(zé)任公司和股份有限公司的比重達(dá)到63.8%，較為普遍地建立了“責(zé)、權(quán)、利”明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度。五是電子信息與軟件業(yè)是主要行業(yè)領(lǐng)域。這兩種領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量共有633家，占990家有效作答企業(yè)的63.9%。六是企業(yè)技術(shù)領(lǐng)先程度較高。84.4%的企業(yè)認(rèn)為自身技術(shù)水平在區(qū)域、國(guó)內(nèi)甚至國(guó)際保持領(lǐng)先。

二、企業(yè)融資基本情況

從企業(yè)融資的基本情況來(lái)看，主要有以下兩個(gè)特點(diǎn)：

第一，資金問(wèn)題是制約中關(guān)村科技企業(yè)發(fā)展的首要因素。483家被調(diào)查企業(yè)將“資金”作為其發(fā)展的首要制約因素，占976家作答企業(yè)總數(shù)的49.5%。

第二，企業(yè)在融資順序上遵循“啄食理論”。面對(duì)資金需求，中關(guān)村科技企業(yè)更多的是通過(guò)內(nèi)部積累加以滿足，其次才會(huì)考慮外源融資。76%的被調(diào)查企業(yè)將“內(nèi)部積累”作為其主要資金來(lái)源。對(duì)于外源融資，企業(yè)更傾向于通過(guò)貸款獲取發(fā)展資金。42.1%的企業(yè)將“銀行或信用社貸款”作為主要資金來(lái)源，其他如“民間借貸”、“資本市場(chǎng)”等，進(jìn)行選擇的企業(yè)比重均未超過(guò)18%。

未來(lái)一段時(shí)期，中關(guān)村科技企業(yè)這種融資模式仍將延續(xù)，銀行貸款依然是企業(yè)期望的主要融資方式。65.8%的被調(diào)查企業(yè)選擇“銀行或信用社貸款”作為未來(lái)主要融資方式，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他備選答案。這是由當(dāng)前各種融資渠道發(fā)展程度及中關(guān)村科技企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)意識(shí)共同造成的，說(shuō)明在鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行多渠道融資方面，政府部門及各相關(guān)單位需要做的工作還有很多。

三、主要融資渠道分析

從各主要融資渠道看，中關(guān)村科技企業(yè)融資主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

一是向銀行、信用社借款的難度依然較大。959家給予反饋的企業(yè)中，僅有69家認(rèn)為與2004年相比當(dāng)前借款的難度降低了。

中關(guān)村科技企業(yè)普遍將貸款難度大的原因歸咎于銀行等金融機(jī)構(gòu)，認(rèn)為商業(yè)銀行現(xiàn)行貸款考察標(biāo)準(zhǔn)的不適用以及貸款審批程序和手續(xù)的復(fù)雜與繁瑣等因素，直接導(dǎo)致其難以進(jìn)入正規(guī)融資渠道。

商業(yè)銀行之所以將日均存款額、抵押擔(dān)保等納入貸款考核指標(biāo)體系，主要是由其必須遵循的“三性”原則決定的。商業(yè)銀行相對(duì)謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)理念決定了銀行貸款并非是最適合具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投入特性的科技型企業(yè)的融資方式，中關(guān)村科技企業(yè)應(yīng)在利用好商業(yè)銀行這一傳統(tǒng)融資渠道的同時(shí)積極探尋新的融資方式和融資工具。

對(duì)于如何在控制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)支持中關(guān)村科技企業(yè)發(fā)展壯大的問(wèn)題，被調(diào)查企業(yè)提出了各自的改進(jìn)建議。不可否認(rèn)，這些建議的提出有其特定立場(chǎng)，但這是中關(guān)村科技企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展經(jīng)驗(yàn)得出的結(jié)論，值得商業(yè)銀行在制定運(yùn)營(yíng)決策時(shí)認(rèn)真研究探討并加以合理借鑒。

中關(guān)村科技企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行金融工具的了解程度不高，這是導(dǎo)致其融資難的另一重要原因。從問(wèn)卷回答情況看，對(duì)于給出的與中關(guān)村科技企業(yè)特性較為適宜的9種金融工具，選擇“不知道”的企業(yè)，其相對(duì)比重均較高。其原因可能在于一些金融工具實(shí)際運(yùn)用的時(shí)間不長(zhǎng)，沒(méi)有被廣泛認(rèn)知，如聯(lián)保協(xié)議貸款、保理業(yè)務(wù)、出口退稅質(zhì)押貸款等。但對(duì)于那些不知道專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款等商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的企業(yè)，似乎更應(yīng)該從其自身尋找原因。

二是股票市場(chǎng)短期內(nèi)難以成為企業(yè)的主要融資渠道。關(guān)于企業(yè)是否考慮上市或上市處于何種階段的問(wèn)題，有987家企業(yè)進(jìn)行了有效回答。其中78.4%的企業(yè)“尚無(wú)上市打算”。

對(duì)于沒(méi)有上市的原因，被調(diào)查企業(yè)將其歸結(jié)為“上市門檻過(guò)高”、“上市成本過(guò)高”以及“企業(yè)自身產(chǎn)權(quán)、財(cái)務(wù)、管理等問(wèn)題”等方面。而對(duì)于影響企業(yè)上市成本的主要因素，有57.1%的企業(yè)選擇了“設(shè)立費(fèi)用、輔導(dǎo)費(fèi)用、承銷費(fèi)用、上市費(fèi)用等改制上市費(fèi)用”。這一方面顯示出降低市場(chǎng)門檻、建立真正的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的迫切性，另一方面說(shuō)明一些企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始認(rèn)識(shí)到自身的不足并有不斷加以改善的可能。

此外，中關(guān)村科技企業(yè)對(duì)深圳中小企業(yè)板了解程度不高的現(xiàn)實(shí)，也抑制了股票市場(chǎng)在緩解企業(yè)融資難問(wèn)題上積極作用的發(fā)揮。給予有效反饋的943家企業(yè)中，有58.5%稱其“不是很了解”中小企業(yè)板。盡管在政府相關(guān)部門的努力下，中小企業(yè)板建設(shè)已初顯成效，但是，要使中關(guān)村科技企業(yè)充分了解該市場(chǎng)，并將中小企業(yè)板上市作為融資的重要渠道尚需時(shí)日。

三是產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)自身存在的運(yùn)作不規(guī)范等問(wèn)題造成絕大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有利用其進(jìn)行融資。有效作答的931家企業(yè)中，有92.5%的企業(yè)都從未利用過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行融資。究其原因，“產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)不規(guī)范”是被調(diào)查企業(yè)的首選，這在某種程度上說(shuō)明了產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)自身尚存在諸多不足之處，需花大力氣不斷加以改進(jìn)。而對(duì)于“產(chǎn)權(quán)評(píng)估定價(jià)困難”、“成交率低”等問(wèn)題，鼓勵(lì)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展也許是較好的解決方法。

四是通過(guò)公開(kāi)發(fā)行債券或利用信托方式融資的企業(yè)很少。962家被調(diào)查企業(yè)中，有93.6%的企業(yè)都未曾通過(guò)公開(kāi)發(fā)行債券或利用信托方式。對(duì)于沒(méi)有公開(kāi)發(fā)行債券的原因，作答的870家企業(yè)各有不同見(jiàn)解，主要包括“審批程序復(fù)雜、手續(xù)繁瑣”、“成本過(guò)高”、“不了解如何操作”等。可見(jiàn)，要讓債券市場(chǎng)在解決中關(guān)村科技企業(yè)融資難問(wèn)題上做出更多貢獻(xiàn)，還需要相關(guān)各方的不懈努力。

五是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資的中關(guān)村科技企業(yè)數(shù)量不多。970家被調(diào)查企業(yè)中，僅有13.1%的企業(yè)曾經(jīng)獲得過(guò)專業(yè)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的資金支持。這既有企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率及管理理念上的問(wèn)題，也有企業(yè)與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)之間缺乏信息交流與溝通的問(wèn)題，需要企業(yè)在認(rèn)清自身缺陷的基礎(chǔ)上積極采取措施進(jìn)行彌補(bǔ)和改善。同時(shí)，政府和相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)也可以通過(guò)搭建信息平臺(tái)提高企業(yè)與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)間的溝通效率。

六是向個(gè)人或其他單位借款是企業(yè)目前進(jìn)行民間融資的主要方式。就民間金融問(wèn)題，被調(diào)查企業(yè)中有846家作了有效回答。其中，選擇“向個(gè)人借入”、“向股東、職工、社會(huì)集資”、“企業(yè)或單位間拆借”三種方式的企業(yè)比重分別為50.5%、42.4%、38.7%。這些方式均屬于直接借款行為，且不涉及任何金融機(jī)構(gòu)，是目前中關(guān)村科技企業(yè)開(kāi)展民間融資的主要方式。

四、企業(yè)融資環(huán)境分析

在政府部門、金融機(jī)構(gòu)以及中介組織的共同努力下，中關(guān)村整體融資環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化，中關(guān)村科技企業(yè)對(duì)其的認(rèn)可度也進(jìn)一步提升。

但不可否認(rèn)，目前中關(guān)村融資環(huán)境仍存在諸多不足，主要表現(xiàn)在科技企業(yè)在融資過(guò)程中遇到的種種問(wèn)題上，如中介服務(wù)體系的不完善、融資渠道和融資工具單一等，宏觀政策對(duì)企業(yè)融資活動(dòng)也產(chǎn)生了許多不利影響。

調(diào)查表明，各級(jí)政府和相關(guān)職能部門出臺(tái)的各項(xiàng)政策措施對(duì)于改善中關(guān)村科技企業(yè)融資環(huán)境、緩解企業(yè)融資難方面起到了一定的積極作用。但是，對(duì)于那些現(xiàn)行的與中關(guān)村科技企業(yè)融資活動(dòng)關(guān)系較為密切的政策法規(guī)，許多被調(diào)查企業(yè)并不了解，使得這些政策的積極作用難以充分發(fā)揮。同時(shí)，這些政策措施在最初的設(shè)計(jì)以及隨后的執(zhí)行方面可能存在一些問(wèn)題，致使那些了解這些政策的企業(yè)對(duì)其評(píng)價(jià)不高，需要政府根據(jù)環(huán)境變化對(duì)扶持科技企業(yè)的政策進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。

北京市科技中介業(yè)在推動(dòng)首都經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)依然存在很多問(wèn)題，中介機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范仍是中介服務(wù)體系構(gòu)建過(guò)程中存在的首要問(wèn)題，這在本次問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果中也有所體現(xiàn)。60.4%的被調(diào)查企業(yè)將“難以辨別中介機(jī)構(gòu)的資質(zhì)”作為其尋找中介服務(wù)時(shí)遇到的主要問(wèn)題。此外，27.2%的企業(yè)認(rèn)為“缺少合適的尋找中介機(jī)構(gòu)的渠道”是其尋找中介服務(wù)時(shí)面臨的主要問(wèn)題，這突出反映出中關(guān)村科技企業(yè)與中介服務(wù)機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱、缺乏信息溝通平臺(tái)的現(xiàn)實(shí)情況，在這方面政府及行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)發(fā)揮積極的作用。

五、企業(yè)融資情況評(píng)析

通過(guò)對(duì)問(wèn)卷結(jié)果的分析，可以總結(jié)出中關(guān)村科技型企業(yè)融資現(xiàn)狀、特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)。具體而言，主要有以下幾點(diǎn)：

一是中小型企業(yè)是主流，資金問(wèn)題仍是企業(yè)發(fā)展的首要制約因素。調(diào)查結(jié)果反映出中關(guān)村科技企業(yè)大多處于成長(zhǎng)階段、產(chǎn)權(quán)制度較為明晰、總體技術(shù)領(lǐng)先度較高的現(xiàn)實(shí)。但是，中關(guān)村科技企業(yè)大多屬于中小型企業(yè)，總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，相對(duì)于大企業(yè)，在融資尤其是通過(guò)銀行貸款等傳統(tǒng)方式融資時(shí)處于不利地位。976家被調(diào)查企業(yè)中有49.5%選擇“資金”作為其發(fā)展的首要制約因素。

二是商業(yè)銀行是企業(yè)外源融資的主要渠道，但企業(yè)貸款難度依然較大。在現(xiàn)行金融體制下，商業(yè)銀行在當(dāng)前及今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)仍將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要資金供給者，以銀行貸款為主、其它融資渠道為輔的民營(yíng)企業(yè)資金供給格局短期內(nèi)難以改變。42.1%的被調(diào)查企業(yè)將“銀行或信用社貸款”作為其主要資金來(lái)源，65.8%的企業(yè)選擇了“銀行或信用社貸款”作為其今后擬選擇的融資方式，其選擇率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他備選答案。但是，企業(yè)貸款難度卻一直很大，尤其是近年來(lái)國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控政策及金融發(fā)展環(huán)境的變化，使得本就存在的民營(yíng)科技企業(yè)融資難問(wèn)題更加突出。關(guān)于向銀行、信用社借款難度的變化趨勢(shì)問(wèn)題給予有效反饋959家企業(yè)中，僅有69家企業(yè)認(rèn)為難度降低了。

三是國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展仍不成熟，難以在中關(guān)村科技企業(yè)融資活動(dòng)中發(fā)揮出應(yīng)有作用。由于滬深兩個(gè)交易所成立時(shí)間不長(zhǎng)，市場(chǎng)容量小，交易規(guī)程也處于探索階段，能進(jìn)入其中的企業(yè)為數(shù)不多。調(diào)查中，78.4%的企業(yè)都選擇了“尚無(wú)上市打算”。企業(yè)將沒(méi)有上市的原因，主要?dú)w結(jié)為“上市門檻過(guò)高”、“上市成本過(guò)高”以及“企業(yè)自身產(chǎn)權(quán)、財(cái)務(wù)、管理等問(wèn)題”等方面，這一方面顯示出降低市場(chǎng)門檻、建立真正的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的迫切性，另一方面說(shuō)明一些企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始逐步認(rèn)識(shí)到自身的不足并有不斷加以改善的可能。

北京產(chǎn)權(quán)交易所已由最初的解決國(guó)企改革中國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題的傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閺V大民營(yíng)科技企業(yè)可以選擇的一條融資途徑，但目前其在解決中關(guān)村科技企業(yè)融資難問(wèn)題上發(fā)揮的作用極其有限。被調(diào)查的931家企業(yè)中有92.5%都從未利用過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行融資。其原因主要在于“產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)服務(wù)水平低”、“融資過(guò)程復(fù)雜”、“產(chǎn)權(quán)評(píng)估定價(jià)困難”等，說(shuō)明北京乃至全國(guó)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)仍不完善。