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［摘要］通過調查研究“金改”背景下溫州的民營企業,本小組發現2012年浙江省民營企業民間借貸在上半年經歷了一個低迷期,民間資本流動不活躍、許多企業籌資難、相關法律問題層出不窮,溫州地區問題更為嚴重。而在溫州大力推進金融改革后,情況有所改善,民間借貸的發展更為健康但速度不快、規模不大,許多問題仍然存在。
［
關鍵詞 ］浙江；民營企業；民間借貸；金融改革
［DOI］10?13939/j?cnki?zgsc?2015?09?017
本次的研究主要以實地走訪和發放問卷的形式進行。為了更好地了解現狀,我們在查閱相關資料的基礎上設計了十分具有針對性的調查問卷。2012年4月至2013年2月,我們通過對溫州地區和我們家鄉身邊的民營企業,民間借貸人的問卷調查,了解民營企業民間借貸的現狀。
1問卷數據及分析結果
我們調查的主要對象是溫州民營企業,調查結果顯示40%民營企業屬于制造業,批發、零售業與住宿、餐飲業分別占20%和17?78%。溫州制造業極具代表性,所有我們調查的對象多數為從事制造業。
多數被調查的民營企業通過朋友、親戚聯系到了借貸人,民間借貸主要依靠朋友、親戚這種關系聯系到了借貸人,是其不穩定性的重要原因。
調查的民營企業主要以借入為主,多數企業資金周轉或再投資存在問題,而進行民間借貸,也有少數企業把資金的資金通過民間借貸的形式借貸給其他小型企業以賺得利潤,這種途徑的民間借貸政府要進行監管。
多數民營企業還是通過合同或者借條來明確雙方的權利與義務,也為日后的經濟隱患提供依據。但也有少數民營企業只是通過口頭協議,并沒有簽訂規范的書面合同。
民營企業從民間借貸籌集的資金主要作為銀行貸款到期的過橋貸款,擴大生產規模或投資項目的啟動資金,彌補原材料采購等勞務費用資金不足,解決支付員工工資等臨時資金周轉等,都比較平均。
我們的調查對象中,有57?14%的人身邊沒有遭遇借貸危險主要是因為經過溫州跑路事件后,很多民間借貸人與借貸企業都謹慎了許多。
多數民間借貸人是百姓,他們有閑余資金來投資,57?14%的民間借貸人覺得身邊有很多認識的人都這么做,并且利潤不錯,所以選擇民間借貸。也有30?60%的民間借貸人是因為是熟人不得不借。
2民間借貸的網絡發展情況
2005年3月歐洲最大P2P網絡借貸平臺ZOPA上線,為借貸雙方提供了高效、安全的金融服務。依托互聯網技術,這種高效便捷安全的借貸模式,一舉推出便受到各界的關注和認可,并迅速擴散到各發達國家。隨著中國市場經濟體制的不斷發展、完善,民間借貸趨于成熟、規范,形成了專門的借貸機構。現在中國一些機構也學習歐洲的ZOPA,相機借助網絡,建立相應的網站。現在網上有各種各樣的民間借貸網站,有些網站是地方性質的,只針對或只局限于某些地區,有些網站是全國范圍的。這些網站參差不齊,好壞摻雜。
好的網站一般以誠實信用、互利共贏的理念,與各大銀行、投資公司、信托公司、保險等機構投資者、閑置資金個人建立戰略合作伙伴關系。嚴格遵守國家相關法律法規,不集資、不放高利。并敦促其會員在信息和使用過程中嚴格遵守相關法規,工作作風嚴謹、管理規范,擁有自己的專業性隊伍,大批的金融行業精英和互聯網技術專家及政策法規專業隊伍,擁有專業知識能力和豐富的經驗,提供全方位優質服務。有的好的網站通過ISO9001國際質量管理體系認證的民間金融機構,有獨立的法人資質。好的網站建立了一個安全、高效、誠信的網絡平臺,提供合法、專業、快捷、陽光的服務。
壞的網站則通過向民間放高利貸來集資,再通過網站來將這些資金以更高的利息借出去,而且這些機構的資金供應鏈不成熟、不完善,一旦某個環節出錯,那資金鏈就斷裂了,無法正常運行。沒有嚴格執行和遵守相關的法律規定,游走在灰色地帶。內部的管理不規范、不完善,沒有效率和效果。沒有專業的精英隊伍,沒有有效的決策機構,沒有良好的信譽。
總的來說,民間借貸的網站應該會越來越成熟、規范、合法、專業,不斷進行技術開發和革新,通過互聯網技術完善平臺的管理和流程,是民間借貸走向陽光化、便利化的道路。
3原因分析
3?1經濟學角度
3?1?1國家的財政政策和貨幣政策
當前我國采取積極的財政政策和穩健的貨幣政策,這使得民營企業難以向銀行、信用社等金融機構融資,導致民營企業轉向民間借貸。
3?1?2民營企業發展所需要的環境
目前經濟處于轉型期,隨著勞動力成本和土地成本上升,一方面企業運營成本快速上升,另一方面由于國際經濟形勢惡化,外部需求急劇下降,人民幣不斷升值,企業的盈利急劇減少需要向外界融資。
3?2心理學角度
投資者想要高回報率,希望用錢生出更多的錢,在趨利心理的作用下,一般會把閑置的民間資本用于投資回報率高的項目。
3?3法律角度
國內相關的法律法規并不完善,存在法律漏洞。
4對現狀的評價及建議
4?1現狀的總體評價
資本缺口大,資金成為阻礙浙江省中小企業發展的首要因素。
民營企業融資受自身條件所限。小規模、零散化,不成體制,技術有限,種種決定了民營企業難以享受等同于大型企業乃至國有企業的待遇。
融資渠道單一,商業銀行成為主力。在引導金融體制改革的過程中,政府將民間借貸視為解決融資問題的關鍵一環,并試圖通過建立如金融改革中心等措施來達到優化配置民間資本的目的。
金融機構供資受體制所限。銀行的業務受理程序冗雜,決策時間偏長,這無疑會挫傷小微企業貸款的積極性。
民間資本流動性弱,集聚力差。民間游資小、多而雜,隨地域分布,其有效合理的配置無疑是小微企業打破“瓶頸”的關鍵。
4?2建議
第一,完善以人人貸為主要代表的非抵押貸款。人人貸作為國內較為成熟的非抵押貸款之一,其良好的運行狀況已無須多言。目前的問題是,由于非抵押貸款導致其貸款額度偏小(雖然最近貸款額度從50萬元提升至100萬元)相比于非抵押貸款動輒500萬元的貸款額度,整個機構對溫州市多達千億元的流動資金的融資能力有待觀察。此處可以學習外國的成熟的非抵押貸款制度,可以按照評估前景對各類型抵押貸款按風險大小從低到高評級,相對應的利率將會提高。在此基礎上,非抵押貸款的額度較小的問題將會得到改善。
第二,規范民間借貸在網絡上的運行情況。政府相關部門可以總結相關特征制定適用于網絡民間借貸的法律法規。
第三,政府應完善對民營企業的評價及監督體系,從而使投資者能更好地了解相關企業的真實情況并做出正確的投資選擇。
第四,民間借貸人必須盡可能地學習一些必要的金融知識和心理知識,了解國內外經濟大事。在進行投資時要理智思考和分析,要根據自身實際情況進行合理合法的投資。
5結論
經歷了一系列老板跑路、企業破產、借貸人無法收回資本等事件后,民間借貸中存在的問題被大量報道和披露,民間借貸市場也因此遭遇困境,許多民營企業面臨籌資難題。銀行的嚴格審查進一步使民營企業缺乏資金。政府目前實行的一系列改革措施一定程度上有利于民營企業利用民間借貸方式的規范化、增強市場的穩定性,但由于政府的監管一定程度上也使民間借貸的所涉及的資金規模較小,并不能滿足許多企業實際的需求量。由于民營企業和民間借貸自身存在很多問題,要真正解決浙江省民營企業的民間借貸問題還需要更多的實踐和創新、需要各方的共同努力。
參考文獻：
［1］陳飛翔,龍玉國?溫州民間借貸研究［J］?經濟縱橫,2010(3)?
［2］劉民權,俞建拖?中國農村金融市場研究［M］?北京：中國人民大學出版社，2006?
為了充分發揮民間借貸融資優勢，更好防范其存在的風險與隱患，應當從以下幾個方面著手，努力規范中、小企業的民間借貸行為：
一、加強企業自身管理，增強信用觀念。
目前，大多數的中小企業多是以家庭經營、合伙經營等方式發展起來的，許多中小企業沒有建立起現代企業制度，產權單一，企業規模小，經營行為短期化，負債多，積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場淘汰。同時，其內部的財務管理和經營化管理不規范，調查顯示，有近80%的中小企業會計報表不真實或沒有會計報表，財務信息嚴重失實，因而其資信等級不高，銀行對其缺乏足夠的信心，導致了銀行等金融機構對中小企業“惜貸”。中小企業應進一步規范自身的經營行為，盡可能的按現代企業制度的要求進行企業管理，建立起高效的內部治理機制；應按照國家產業政策及時調整企業的經營方向，提高經營效率，降低經營風險，將企業的資金投向回報率、發展前景好的“朝陽”產業鏈；應規范自身的借貸行為，著力提高自身的信用意識，進一步加強自身的信用體系建設。
二、發揮政府的積極作用，改善中小企業的貸款環境。
1、以政府為主體，建立多元化信用擔保體系。由于中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，加之中小企業存在規模小、財務管理透明度差等缺點，造成中小企業相對于大企業而言信用水平相對較低，商業金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，此時中小企業信用擔保體系的建立就顯得猶為重要。《中華人民共和國中小企業促進法》第十二、十三條明確指出，國家設立中小企業發展基金，支持建立中小企業信用擔保體系。各級政府應建立以政府為主體的多元化信用擔保體系。由各級政府財政出資，設立具有法人資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作。同時建立互擔保機構，由中小企業自愿組成，聯合出資，發揮聯保互保的作用，通過互擔保組織內部的相互監督，提高監督的效能，減輕政府的財政負擔。
2、進一步改革國有銀行經營機制，幫助企業從正規渠道融資。對于廣大的中小企業來說，銀行信貸融資始終是中小企業的主要資金來源。金融部門要積極籌措資金，努力提高對中小企業的服務水平。在堅持適度從緊的貨幣政策的前提下，適時對那些經營管理水平較高，符合產業升級政策的企業加大信貸投入力度，支持其合理的資金需求。應進一步修改企業信用等級評定標準，建立一套針對成長型中小企業的信用評估體系。應把企業的行業發展、成長預期、管理團隊、科技優勢作為評估的主要因素，并以量化指標體現出來，再結合企業財務狀況，綜合評估企業的貸款條件，進一步改善中小企業的融資環境。
3、合理引導規范民間借貸，允許企業間進行金融互助。鑒于目前民間借貸普遍存在且有進一步擴大的趨勢，國家或相關部門應盡快制定《民間借貸法》或《民間借貸管理辦法》，以規范、保護正常的企業民間借貸行為，引導民間借貸走上正常的運行軌道。同時，進一步放寬企業間的合法的金融互助。雖然我國目前的法律規定企業間的相互拆借是一種非法行為，但是不可否認的是企業間資金的相互融通不但有利于發揮企業閑置資金的市場價值，而且能夠有效的緩解中小企業融資難的困境。對其應宜“疏”不宜“堵”的原則，通過合法的金融創新，有效發揮其融資的優勢。如委托貸款和信托貸款等融資方式（委托貸款是指由委托人提供合法來源的資金，委托業務銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放、監督使用并協助收回的貸款業務。信托貸款是指信托機構在國家規定的范圍內，運用信托存款等自有資金對自行審定的單位和項目發放的貸款）。這樣，使得在較好的規避企業間非法拆借的同時，盡可能的充分發揮企業間融資方便、快捷、高效的優勢。
三、強化能動司法的理念，依法妥善處理民間借貸糾紛案件，為中小企業發展提供有力的司法保障。
司法機關應將規范民間借貸行為作為深入推進三項重點工作的重要切入點，通過妥善處理民間借貸糾紛，規范和引導民間借貸糾紛健康有序發展。
1、對于涉嫌非法集資等經濟犯罪的案件，依法嚴厲打擊。依照《最高人民法院關于在審理經濟糾紛案件中涉及經濟犯罪嫌疑若干問題的規定》，及時處理非法集資等經濟犯罪案件，切實維護金融秩序。注重防范非法吸收公眾存款、集資詐騙等社會影響大、涉及面廣的財產犯罪，在辦案中嚴格區分合法與非法的界限，做到打擊犯罪與保護合法融資并重。對于與民間借貸相關的黑社會性質的組織犯罪及其它暴力性犯罪，要依法從嚴懲處。對于可能影響社會穩定的案件，及時與政府及有關部門溝通，積極配合作好相關預案工作，切實防范可能引發的群體性、突發性事件。
【關鍵詞】
小微企業；互聯網金融；民間借貸
小微企業作為大眾創業、萬眾創新的重要載體，對一個地方的經濟總量和經濟結構的發展都有著重要影響。洛陽作為中原經濟區副中心城市，在助力轉型跨越，打造中原經濟區開放創新城的路上，必然需要為小微企業創造一個良好的發展環境。融資環境作為影響小微企業發展的一個重要因素，往往是洛陽這樣的中部二三線城市的短板，嚴重制約了當地小微企業的成長。
一、洛陽小微企業融資面臨的挑戰
在一個較為理想的金融環境下，小微企業的融資渠道應不僅包括銀行貸款、民間借貸等間接融資渠道，還應包括天使投資、風險投資、私募股權、創業板、二板等層次眾多的直接融資渠道。然而從國內資本市場目前發展情況來看，尤其是在洛陽這樣資本市場發展十分欠缺的二三線城市，小微企業的融資除自身籌集之外，只能依靠銀行貸款和民間借貸等傳統渠道。即便如此，現有這兩類渠道的發展也不盡如人意。
（一）傳統銀行高門檻，小微企業難獲貸傳統金融機構通常是通過抵押擔保等措施來控制貸款風險，而小微企業通常都是輕資產或無固定資產，根本無法提供符合要求的抵押品，因此形成了傳統金融機構與小微企業都無法獨立解決的“小微企業融資悖論”。近年來針對小微企業融資難問題，洛陽市政府出臺了多項措施，鼓勵銀行尤其是本地商業銀行向小微企業發放貸款。這些政策雖然在一定程度上增加了銀行對小微企業的貸款規模，但仍無法從根本上改變小微企業貸款難的局面。洛陽市工信局有關調查顯示，洛陽民營企業生產經營資金來源75.9%為自有資金，15.7%為銀行貸款，5.7%為民間借貸，其中獲得銀行貸款的也以科技型中小企業為主，小微企業獲得貸款的比例則更低。
（二）民間借貸危機波及小微企業作為門檻相對較低的融資渠道，民間借貸的市場需求十分旺盛，同時隨著老百姓投資需求的逐漸啟動，民間借貸在洛陽一度有較快速的發展。然而民間借貸不規范、不透明的問題始終制約著這一市場的充分發展。2014年初以來，洛陽民間金融市場遭遇前所未有的危機，大批投資擔保類公司倒閉，大規模的民間借貸一度遭受重創，與其相關聯的大批小微企業也受到沖擊。
二、互聯網金融對小微企業的價值
十以來中央對互聯網金融的重視不斷提高，提出要建立互聯網金融支持小微企業發展的體系。2015年央行與十部委更是共同出臺《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，開始著手規范互聯網金融的發展，將互聯網金融導向增加對小微企業金融服務有效供給的發展方向。互聯網金融模式正在逐漸成為小微企業融資的新渠道。互聯網天生具有開放、民主、去中間化的特征，以互聯網為基礎的互聯網金融，對于洛陽這樣金融不發達的城市來說，在解決金融資源匱乏的問題上有著更加重要的意義。
（一）通過大數據破解小微企業融資悖論從企業端來說，小微企業缺少可靠的抵押物，財務體系不健全，無法提供傳統金融要求的信用證明，但并不代表小微企業本身不具備信用。與靜態的資產和抵押物相比，企業的經營行為將更有效的反映出企業的真實信用水平。將小微企業的生產、經營、技術、人才、交易等信息，進行規范化、數字化、公開化的大數據處理，變無規律為有規律，變不可考為有證可查，變不可知為能可知，將是互聯網時代企業信用評價的新邏輯，徹底打破小微企業融資悖論。
（二）促進民間借貸健康發展為小微企業引入“活水”從資本端來說，互聯網金融對于原本無序發展的民間資本有著更加重要的整合作用。洛陽的民間借貸市場從2011年開始就已經出現危機苗頭，但政府的多項監管措施和各渠道的宣傳都無法阻止民間借貸規模的快速擴張。真正的市場趨勢宜疏不宜堵。民間借貸之所以快速發展，究其原因還是民間投資需求和小微企業融資需求同時爆發的表現。所以解決洛陽民間借貸危機的根本，還是要為民間投資需求和小微企業的融資需求找到一個合理的匹配方式。互聯網的開放平臺可以讓投資人不僅局限于本地的投資項目，更可以放眼全國范圍內的優質項目；而貸方也可以充分享受全國范圍內的民間借貸資源，不再受當地民間借貸規模限制。而互聯網平臺的透明性，也要求互聯網金融必須摒棄傳統民間借貸操作不透明、不規范的經營模式，逐步向規模化、規范化方向發展。
三、小微企業如何積極適應互聯網金融發展
互聯網金融用于小微企業的融資之中是國家推廣“普惠金融”理念的重要體現。互聯網金融在我國小微企業融資模式的創新中發揮著重要的作用，它對小微企業的發展具有重要的意義。而小微企業想要充分利用互聯網金融帶來各種機遇，也必須積極地走近互聯網金融，主動地適應互聯網金融的發展方式。
（一）熟悉國內互聯網金融發展形勢目前國內開展的互聯網金融業務主要包括互聯網支付、網絡借貸、眾籌融資等模式。每種業務都沒有通用的固定模式，參與互聯網金融的公司各自有其經營的特色，適用于不同類型的小微企業。并且由于互聯網金融發展時間短，模式新，不可避免的存在一些經營風險，以及一些濫竽充數想要渾水摸魚的不良企業。因此，小微企業想要參與互聯網金融，真正通過互聯網金融解決自身融資問題，必須盡可能多的了解國內互聯網金融的發展形勢，對各互聯網金融企業進行充分的了解，以便作出合理的選擇。
（二）主動參與“互聯網+”的商業模式互聯網金融利用大數據、云計算將小微企業經營情況的信息流整合為可以利用的信用資料。這就要求互聯網金融的開展，要求小微企業要盡可能多的參與到“互聯網+”的商業模式中，盡可能多的在互聯網上留下企業經營的數據資料，以便互聯網金融業務可以在充足資料的基礎上順利開展。小微企業參與“互聯網+”的方式不僅包括開展電子商務活動，更包括使用互聯網支付手段，參與互聯網眾籌活動等直接參與互聯網金融的方式。互聯網金融使用的大數據資料不可能在短時間之內憑空捏造，需要時間的積累。參與的時間越久，信息越充分，就可以更加充分的證明企業的信用水平。因此，小微企業想要充分利用互聯網金融需要盡早、盡量充分的參與到“互聯網+”的商業模式中來。
中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A
一、民間信用發展的新特點
民間信用又稱民間借貸或民間金融，從現實情況看，泛指非金融機構的自然人、企業及其他經濟主體之間以貨幣借貸為主要形式的價值讓渡及還本付息。它是適應民間各經濟主體之間為解決生活、生產、經營、投資等多方面的資金需求而產生的一種信用形式。長期以來，因沒有合法的法律地位，也稱為“地下金融”。
民間信用在我國已有幾千年的歷史。長久以來，民間信用的基本特點為非生產型，期限較短，活動范圍有限，手續簡便、快捷，利率較高，信用風險大等。改革開放以來，隨著城鄉個體經濟和民營經濟的出現和發展，中國民間信用的發展具有了新的特點：
1. 向生產性借貸發展。改革之前，民間借貸多為生活性借貸，一般是為了滿足日常生活資金需求。改革開放后，民營經濟得到了很大發展，但眾多小微企業很難從正規金融機構得到資金支持，只能轉向民間借貸市場融資。借款用途從解決溫飽、婚喪嫁娶或天災人禍等生活費用和臨時短缺需要，發展到以生產性借貸為主。
2.以貨幣借貸為主，利率高。改革開放之前，民間借貸多為非市場性的人情債，多為親戚朋友之間發生的沒有利息或低息的借貸。借貸方式有借錢還物、借物還錢、借物還物、借錢還錢等多種形式。隨著市場化改革的深入，民眾市場意識的提高，民間借貸發展到以貨幣借貸為主，利率從無息低息為主，向高息為主轉變。利率高且浮動，也反映了民間借貸市場資金供求關系的變化。
3.范圍、規模擴大，期限延長。早期的民間借貸因多在親戚朋友之間發生，發生空間范圍有限。隨著民營經濟的發展，人流和物流大范圍、大規模流動，社會關系更廣泛了，越來越多的借貸為生產性借貸，單筆資金需求量較高，而且居民個人和小微企業資金實力增強，能夠滿足更大規模的民間借貸。所以借貸關系從親朋好友發展到非親非故，借貸范圍從本村本鄉發展到跨鄉、跨縣甚至跨省；交易額從幾十元、幾百元發展到成千上萬甚至上百上千萬元；期限也從春借秋還，一般不超過1年，發展到長達1--2年，甚至3--5年或更長。
4.組織化發展。早期的民間借貸大都在個人之間臨時無組織地進行，表現為私人之間直接貨幣借貸，或私人通過中介人進行的貨幣借貸。隨著借貸規模和范圍的擴大，有一定組織程序和規范的的借貸活動發展起來：如股份集資、農村基金會、民間合會、“典當行”、 金融倉儲公司、供應鏈金融、 民間借貸公司、地下錢莊等。這些信用形式靈活多樣、手續簡便、期限自由、對經濟發展起到重要的金融杠桿作用，同時也推動了民間信用的發展。
5.資金來源的多樣化及違規操作。民間信用的資金一般來源于四個方面：一為居民個人的勞動收入和積蓄；二為企業或個體戶在經營過程中的積累；三為借入資金，包括向銀行的借入；四為來路不明的資金，如一些灰色或黑色收入。借入資金，應該特別指出的是，受高回報的誘惑，有不少企業也開始違規從事放款業務。他們以自己的資產為抵押，從銀行貸來大筆資金，并不用于擴大再生產，而是放貸到資金缺乏的中小微企業。或者低息從銀行取得貸款，成立擔保公司，之后又立即轉手發放高利貸，賺取巨額息差，從而形成民間借貸市場的非理性繁榮。
二、民間信用發展的主要動因
改革開放以來，特別是98年亞洲金融危機之后，民間金融進入了活躍發展時期。以溫州為例，溫州經濟的特點，是民營經濟占市場主導地位，大部分企業的初始資金大都靠自籌，并主要來自民間借貸。是什么原因促使了民間信用的發展？
l.源于金融資源的集中和壟斷。金融體系改革開始后，多元多層次金融結構有較大發展，但金融資源過于集中于國有控股銀行和其它正規金融機構。以商業銀行為主體的大型金融機構在發放貸款時傾向于成熟產業，傾向于國有經濟部門和大中企業，而民營小微企業很難從正規金融機構獲取足夠的貸款。雖然近年來小微企業從正規金融機構獲取貸款的額度和占比有所提升，但貸款難的狀況沒有根本改變，只能轉向民間借貸市場融資。
2.源于經濟成分的多元化發展。改革以來，推進建立現代企業制度，國有控股、集體、個體、股份制、合作制、外資或中外合資等多種經濟成分共同發展。這些經濟主體自主經營、自負盈虧、自我發展，自由支配其收入，增大了相互融資的機會，也形成了民間信用發展的基礎。
3.源于小微企業融資困局。小微企業在發展過程中，對資金的需求越來越大，但經營規模不大，信用欠佳，抵押資產不多，經營風險大，難以滿足銀行等正規金融機構的貸款條件、審批手續、擔保抵押等要求。銀行出于安全考慮，往往也不愿意提供貸款。民間借貸的發展為大量急需資金又貸款無門的小微企業和個體工商戶提供了新的融資渠道。
4.源于民間財富增加，民眾逐利心增強。改革開放30多年，企業或勞動者個人積累的財富大幅增加，資金數額巨大，形成了民間信用的資金源泉。資本逐利的本性，市場經濟意識的提高，使民眾的逐利心理不斷增強，從而驅使資金流向獲利空間最大的領域，以追求收益最大化。在浙江、福建、廣東等沿海地區活躍的民間金融活動中，通過民間借貸賺取利差，獲取豐厚的回報是“民間金融”發展的重要原因。
5.源于民間資本投資渠道有限。由于經濟體制等多方面的原因，民間資本實際可選擇的投資渠道十分有限。2008年世界金融危機爆發以來，經營環境發生重大變化，樓市調控炒房受到嚴格限制，炒股又炒得血本無歸，實體經濟利潤微簿、經營困難，許多小微企業破產倒閉，而海外投資風大浪高又未成氣候，從樓市、股市以及實體經濟中退出的大量民間資本如籠中困獸無處可去。出于資本逐利的本性，在民間高利貸的杠桿作用下，大量資金進入民間借貸市場就不足為奇了。
6.源于泡沫經濟。前幾年的房地產熱，股市熱，出現了一些投資和投機的熱點。高收益的預期，必然會調動部分資金流進房市和股市。炒房炒股能賺一倍的錢，借50%的利息的錢仍然劃算，盡管民間借貸利率高、風險大，但任何事情都有風險，高風險往往意味著高收益。因此，在高收益預期的影響下，也驅使民間資本大量涌入民間借貸市場。
7.與國家的宏觀調控也有關系。2010年為防止經濟過熱，對抗通貨膨脹，中國人民銀行的貨幣政策從適度寬松轉為穩健的政策取向。進入2011年，中央銀行開始實行緊縮的貨幣政策，接連上調存款準備金率，大型銀行的存款準備金率達到21.5%的歷史最高水平，而且多次提高基準利率。貨幣政策的快速趨緊、直接傳導到信貸市場，各商業銀行被迫控制信貸額度，小微企業幾乎不可能從銀行獲得貸款，民間借貸市場成為小微企業融資的主要渠道，這也促使了民間借貸市場的繁榮與發展。當然，目前這種情況正在發生變化。
三、民間信用發展的積極作用
對我國經濟發展而言，民間信用的發展是一把雙刃劍，總體來看是利大于弊。其積極的作用主要表現在：
1.有利于彌補銀行信用的不足，緩解信貸資金供需矛盾。銀行信用受體制和政策的影響，在信貸投向、風險控制、授信范圍及權限、經營方式、信貸規模等多方面受到限制，無論在總量、結構還是在服務上，都不能滿足市場經濟發展的需要。而民間信用一般是在銀行信用等正規金融機構涉足不到或力不能及的領域發展起來的，民間信用的發展彌補了銀行等信貸資金的不足，有效緩解了信貸資金的供需矛盾。
2.有利于解決小微企業融資難問題。小微企業融資難是世界性難題。這也是全世界的政府都會設立專門的政策項目，增加對小微企業融資服務的原因。多年來，拉動經濟增長，推出財政、信貸刺激計劃，我們看到的是資源仍大部分流向了國有大中企業，小微企業照樣缺資金。所以民間信用在拓寬小微企業融資渠道，緩解小微企業融資難方面，發揮著重要作用。
3.有利于形成金融市場競爭的“大氣候”。民間信用開辟了新的融資渠道，分流了正規金融機構的資金，增加了正規金融機構的壓力，有助于正規金融機構轉變經營理念、創新服務品種，改善金融服務。反過來，正規金融機構服務的改善也促使民間借貸改進服務方式，降低借貸利率，提高服務質量，以增強自己的市場競爭力。民間借貸和正規金融之間的這種良性互動，形成市場競爭機制，提高了金融市場的競爭程度和運行效率。
4.有利于生產要素的優化配置和經濟結構的調整。在市場經濟中，各種生產要素的流動和配置是以資金流帶動，通過市場交換的方式來實現的。只有通過資金的流動，才能帶動生產資料、勞動力、技術、信息等生產要素的流動。總的來看，在利率機制作用下，民間借貸的資金一般流向那些真正需要的企業，流向那些產品競爭力強，產銷兩旺、效益好，有發展前途的企業。反之，民間信用會避而遠之。流動的結果會促使科技含量高、成本低、效益好的企業得到發展，而科技含量低、成本高、效益差的企業遭受淘汰，從而推動生產要素的合理配置，優化經濟結構和產業結構。
5.有利于優化信用生態環境。所謂信用生態環境，一般是指市場經濟發達，市場機制完善，對金融業的管理和監督規范和有效，民眾法治意識濃厚，信用觀念強等境況。民間借貸通常以親緣、地緣、鄉緣關系為依托，互相了解對方的經濟狀況、還貸能力和道德品格，多屬于“熟人”借貸。 “熟人社會”的自律機制，使得借貸雙方比較注重自己信用，信守承喏，從而有利于提高整個社會的信用意識，完善金融信用環境。
6.有利于風險投資企業的發展。風險投資企業在創業階段由于發展的不確定性，風險大，很難從正規金融機構和渠道融資，往往只能通過民間借貸獲得創業資本。民間信用的發展必然關系到風險投資企業的生存和發展。
7.對新農村建設有著積極作用。在新農村建設中面臨的突出問題是資金不足。迫于經營壓力和利益的驅動，大量的資金通過農業銀行、郵政儲蓄銀行等渠道，從農村流向城市、從農業流向非農產業，從而進一步加劇了資金短缺的矛盾。民間借貸的發展對解決農戶、農村企業的生產所需資金，彌補正規金融機構信貸不足，起到了重要的作用。據調查，農村的中小微企業在成長過程中，其初始資金30%以上靠民間借貸，擴大再生產，50%以上靠的也是民間借貸。民間借貸已經成為農村經濟發展的重要資金來源。
四、發展民間信用的必然性
綜上所述，發展民間信用動因強勁，對我國金融市場的發展，對國民經濟特別是對民營經濟的發展作用巨大。發展民間信用不是要不要、想不想的問題，而是有客觀必然性。
首先，發展民間信用有客觀經濟基礎。 在現代信用體系中，任何一種信用形式產生、發展都具有現實的經濟基礎。銀行信用的經濟基礎是社會化大生產，其融資服務的重點是能夠帶來規模效益的大項目、大中企業，而不是小微企業或小生產者。民間借貸存在和發展的經濟基礎則是小生產方式。在小生產方式下，規模較小的企業往往被那些追求規模效益的正規金融機構所忽略，只能通過民間信用來滿足，這就為民間借貸的發展提供了生存和發展的深厚土壤。
其次，決定于金融體系內在的制度路徑。我國目前的信貸體制是以大型國有控股銀行為主體、占主導的。盡管政府要求這些銀行都要成立小微企業信貸部，去做小微企業的金融服務，他們也都成立了，但沒有積極性。因為給小微企業放款，交易成本高、風險大，成本與收益的匹配，不符合其“安全性、流動性、收益性”的經營原則。所以從我國信用體系自身發展的規律看，從我國經濟發展對金融活動的要求看，積極發展民間信用成為必然的選擇。
第三，民間借貸有著廣闊的生存空間。這種生存空間，從根本上說源于市場需求。一方面眾多小微企業經營困難，缺資源，缺技術，缺資金，嗷嗷待哺，資金需求得不到正規金融機構的滿足；另一方面大量民間資本尋找出路，有需求又有供給，民間借貸的發展是必然的。民間借貸作為正規金融的一種補充，與正規金融機構互相促進，共同發展。
第四、發展民間信用是公民權利和自由的體現。從我國憲法所主張的公民的權利與自由的立法精神看，發展民間借貸，是民間投資者追求個人財富的權利與自由，以及民營企業獲得普惠制金融服務的權利和自由的體現。長期以來，民間借貸作為我國信用體系中的一種非正規信用形式，一直沒有合法身份，不得不處于地下活動狀態。正因為法律地位缺失，游離于監管之外，放貸行為又十分隱蔽，風險難以控制，有時才顯得無法無天，長期成為經濟發展和社會安定的隱患。所以如何從立法的層面規范民間借貸的行為，為民間借貸”正名”，使民間借貸從地下走向地面、走向“陽光化”運作、走向合法經營，是民間借貸未來發展的必然趨勢。
實際上，近年來，我國政府和中央銀行已經采取了行動。央行提出的應“給民間借貸合法定位”，溫州等沿海地區金融綜合改革開始推進，使我們看到了民間借貸合法化和正常發展的曙光，但任重而道遠。
發展民間信用也是有風險的，而且風險很大。民間信用的風險及對策分析將另文說明。
參考文獻：
[1] 邰子龍. 我國民間借貸現狀及其未來發展趨勢[J]. 金融領域， 2010（6）.
一、小微企業的融資結構變化與融資狀況剖析
自我國加入WTO后，銀行業得到了快速發展，小微企業的融資方式也從原來主要依靠自身積累加民間借貸，逐步向倚重銀行貸款支持轉變。據對臺州市經濟較發達某縣近十年來的小微企業融資需求情況的追蹤監測，該縣目前工業企業總數近1萬余家，其中規模上工業企業600余家，以企業名義取得銀行貸款的2800余家，占全縣企業總數的25%左右。該縣企業的資金來源主要由自有資金積累、銀行貸款和民間借貸等三部分組成，三者的比例在監測初期為60：15：25，近年來為55：25：20，其中規模上企業與規模下企業在銀行和民間融資的比例分別為7：3和5：4。這些數據表明，小微企業自身積累在資金總量上的占比有所下降，在資金需求上出現銀行貸款與民間借貸并重、兩者升降互換的局面。加上國家在宏觀調控政策取向上進行了較大調整，小微企業向銀行貸款難度加大，利率攀升；民間借貸活動亂象紛陳，并且籌資愈加困難等情況，使得小微企業面臨生存危機。
二、當前小微企業融資難的原因剖析
如上所述，當前小微企業的經營環境已與改革開放初期、全球性金融危機爆發之前都大不相同，其融資結構也發生較大變化，融資難的原由則更趨復雜。筆者認為，小微企業融資難主要體現在以下幾個方面：
1、小微企業向銀行融資依然困難重重。一是銀行對小微企業的資金配給本身就不足。仍以上述某縣為例，全縣GDP與本外幣貸款余額之比為1：0.96，大大低于全國、全省平均水平，工業性銀行貸款與工業總產值之比僅為1：7，占企業總數5%左右的規上企業實現工業產值和工業性銀行貸款余額均達全縣總額的50%，而占企業總數90%的年銷售在500萬元以下企業，獲得工業性銀行貸款僅占總貸款額的20%左右，這表明該縣的信貸總量與經濟總量并不匹配，廣大小微企業的貸款供給無疑更難求。二是小微企業內部治理結構不規范，大多沒有建立和健全科學的財務管理制度，且信息不對稱，致使銀行望而卻步。三是銀行融資門檻較高。
2、小微企業直接融資難。雖然我國正在著力構架、發展多層次的資本市場體系，創業板、新三板、省級股權交易中心等都為小微企業發展提供平臺，但絕大多數小微企業不具備上市融資以及進入新三板、股交中心的條件，難以依托股票、債券市場融資，也難以吸引風險投資。90%以上的小微企業直接融資近期無可奢望，立足長遠也只是一種奢望。
3、民間借貸遭遇“寒冬”，小微企業融資面臨“短腿”。通過對小微企業融資結構的分析，無論在當前還是今后一個較長時期，小微企業的生存與發展始終離不開民間融資的正面支持。在目前這種情況下，雖然民間已累積了大量的閑置資金，但正常的借貸活動要么被高利借貸所替代，要么被頻發的非法集資案件所拖累，老百姓寧可將錢存入銀行求安穩，也不愿或不敢冒風險，進而出現了民間資金多、投資難和小微企業多、融資難的“兩多兩難”問題。
4、相關的扶持政策還未真正落實到位。近年來，國務院、各級地方政府、金融管理部門以及其他有關部門都對我國小微企業的發展傾注較大熱情，國務院辦公廳于上年8月還專門下發了《關于金融支持小微企業發展的實施意見》，提出八項舉措，并逐一落實了責任單位，表明了國務院已從戰略的高度重視小微企業的良性發展問題，若干支持舉措均頗具可操作性，并已涵蓋了各個環節和各個方面。但是，筆者總覺得這些能真正有助小微企業破解融資難的舉措并未落實到位，這其別需要各級地方政府結合當地實際，出臺一系列有針對性的措施。
三、破解小微企業融資難的對策與建議
1、借鑒國外可行經驗，狠抓政策措施落實，著力優化小微企業融資環境。小微企業融資難雖是一個全球性的難題，但國外的一些可行做法值得借鑒，如美國，鑒于中小企業融資處于不利地位，專門制訂了《小企業法》，并根據該法建立了小企業管理局（SBA）及相應的政策、法律支持系統。在我國，也應考慮從立法層面強化對小微企業融資支持，對于已出臺的諸多十分可行的政策措施，當地政府應緊鑼密鼓地全面跟進，使小微企業真正得到實惠。特別在當前，小微企業的信息不對稱問題如何解決，擔保難如何突破等等，都需要地方政府搭建平臺或出臺扶持政策，如建立信用信息共享平臺，實現銀行與小微企業信息互通；發揮財政杠桿作用，鼓勵轄內銀行信貸投向向小微企業傾斜等。
2、確立金融監管導向，促使銀行業金融機構積極服務小微企業。根據國務院提出的確保小微企業貸款增速不低于各項貸款平均水平、增量不低于上年同期水平的“兩個不低于”的金融服務目標，以及金融監管部門提出的增設小微企業專營機構的要求，各銀行業金融機構都應從自身的業務特點與優勢出發，為廣大小微企業創新、量身定制金融產品，擴大服務覆蓋面，降低準入門檻，在風險可控的前提下，積極盤活存量，用好增量，進一步加大對小微企業的支持力度。
3、構建多層次的小微企業直接融資體系，有效拓寬企業融資渠道。從目前情況看，盡管占絕對多數的小微企業難以在直接融資方式上獲取資金，但務需未雨綢繆。應根據黨的十八屆三中全會提出的健全多層次資本市場體系的總要求，探索建立適合各個層次小微企業成長、發展需要的直接融資體系。一是通過政策激勵和要素支持，加大對小微企業培育改造力度，鼓勵符合條件的小微企業在境內外資本市場和省級股權交易平臺融資。二是發展和規范債券市場，推動小微企業利用短期融資券、中小企業集合票據、企業債券等各類債務融資工具籌集資金。
4.堵疏結合，促使民間借貸盡快回歸理性。民間借貸的亂象已引起了社會各界的充分關切，特別是2012年3月國務院決定設立溫州金融綜合改革試驗區后，溫州地區重點在規范民間借貸、重構社會信用等方面進行了大量有益的探索與實踐，近期又出臺《溫州市民間融資管理條例》及實施細則。筆者認為，當務之急，我們應盡量擷取溫州在民間借貸規范試點上的一些好的做法，從當地實際情況出發，多措并舉，促使民間借貸盡早恢復其對實體經濟有益支撐的功能，實現民間借貸回歸理性。（作者單位：重慶工商大學）
參考文獻：
如果說資金鏈是一個企業的鮮血，那么保證資金鏈的連續性發展就是企業經營的根本。當下我國大部分小微型企業在風險意識方面表現的比較滯后，由資金鏈斷裂導致小微型企業陷入困境的現象屢屢發生，引起了社會的普遍關注。與大中型企業相比，由于小微型企業缺乏長期穩定的資金來源，促使它與民間資本之間建立了更多的交集，因此探討民間借貸資本規范化運營對于監控小微型企業資金鏈斷裂問題所引發的法律風險問題具有重要意義。
一、小微型企業資金鏈斷裂根源解讀
近些年來小微型企業他們在促進我國經濟增長、增加就業、科技創新等方面具有不可替代的作用，但是日常經營中習慣性資金短缺問題始終是制約他們進一步發展的瓶頸，大體上看，這種情況的產生主要和企業自身以及他們當下所處的外部環境有關。
小微型企業資金鏈斷裂的內因分析
大多數小微型企業成立時間短、規模小，自身薄弱的資本積累并不能滿足其擴大再生產的需要。因此在面臨市場變化和經濟波動時，抵御風險的能力往往較差。具體表現為：1.融資理念及方式落后單一。目前小微型企業籌資主要是通過地下錢莊、私募基金、擔保公司、投資公司以及創業者個人積蓄等非正規金融來獲取企業發展需要的資金。2.資信等級不高。由于信息的不對稱使得銀行對小微型企業貸款存在著“規模歧視”，小微型企業，由于可供抵押物不多，相對風險較大，造成小微企業資信等級較低，通過銀行貸款所獲得的金融資源就十分有限。3.財務赤字嚴重。小微型企業一般都容易犯急功近利的毛病，經營剛開始步入正軌的時候，就盲目擴大生產經營規模、上新設備，遠遠超過了自身財務的承受力，導致后勁不足。
（二）小微型企業資金鏈斷裂的外因分析
雖然近年來小微型企業的融資環境有所改善，但是制約他們進一步向前發展的外部因素仍然存在。一方面是因為小微型企業往往找不到為其發展提供服務的正規金融機構和金融產品。在我國目前的融資格局中，國有大型銀行往往只愿意將資金貸給那些大中型企業，對小微型企業的放貸缺乏積極性，而支持小微型企業發展的中小銀行發展并不充分、資金實力較弱，有限的信貸規模很難滿足外界龐大的資金需求，致使其出現融資困境。另一方面是因為政府對小微型企業的政策支持力度不夠。國家對大中型企業逐步制定和實施了不少扶持政策，但在搞活小微型企業的問題上重視不夠，目前能夠為小微型企業提供金融服務的優惠政策并不多見。
二、民間借貸聯結小微型企業資金鏈的正負效應
隨著鄉鎮企業的異軍突起，廣大城鄉居民逐漸富裕起來，在這種情況下，不少小微型企業就把目標轉向民間借貸。事實上，民間借貸也確實對小微企業等民間經濟的發展起到了很大促進作用。
二、民間借貸的正面效應
1.緩解小微型企業資金不足
不論是向正規金融部門融資還是向民間借貸，企業向外舉債的首要目的是為了解決資金不足問題。小微型企業對資金的需求更為迫切，早一刻獲得資金就意味著早一刻盈利，這種需求很難通過正規金融渠道得到緩解，而民間借貸正好滿足了這種需要，讓小微型企業可以在極短的時間內籌集到大筆資金，從而抓住稍縱即逝的商機。如果沒有民間借貸的資金注入，很多小微型企業不用說發展壯大了，就是連正常的生產運營恐怕都保證不了。
2.緩解金融機構壓力
隨著我國市場化進程的不斷推進，企業對資金的需求旺盛，傳統的金融機構資金就顯得相對不足，即使是和銀行關系很好的國有大中型企業，能夠直接從銀行那里獲得的金融資源也非常有限，更不用說小微型企業了。與此相對比，民間卻有大量閑散資金，如果加以適當利用，能夠在很大程度上滿足弱勢群體的資金融通需求，從而有效促進小微企業成長，在一定程度上彌補了正規借貸的不足。
3.提高資金使用率
隨著我國市場化進程的不斷推進，我國居民的腰包也漸漸鼓了起來，過去他們有了閑錢之后首先想到的是把錢存到銀行，現在他們就多了一個選擇，可以選擇把錢借給小微型企業進行投資，通常在風險一定的情況下，收益會更高。這樣社會上閑置的資金在得到充分利用的同時，也有利于樹立金融機構的風險意識，提高服務水平，拓寬了社會投資渠道。
（二）民間借貸的負面效應
由于民間資本游離于正規金融之外，存在著交易隱蔽、風險不易監控以及容易滋生犯罪等問題，民間借貸在緩解小微型企業資金困難的同時也伴隨著一系列問題，致使其存在的合法性一直受到爭議。
1.民間借貸影響區域社會穩定
民間借貸就是一把雙刃劍，它在繁榮地區經濟的同時，由于自身的不規范性和自發性很可能引發經濟和法律糾紛，給地方經濟社會的穩定帶來一定不利影響。給借貸雙方都背上了沉重的經濟包袱，還有由于民間借貸催討手段不當產生的糾紛等都在無形中對當地經濟發展和社會穩定造成了較大沖擊
2.影響國家貨幣政策的實施
2011年對于小微企業來說是一個大考之年，隨著2010年宏觀調控，銀行收縮銀根，中小微企業的資金問題日漸突出。據2011年來自年浙江政協的一份報告顯示：浙江超過80%的中小微企業基本上拿不到銀行的貸款。在巨大的資金缺口下，中小微企業不得不求助于民間借貸，結果民間借貸利率逐年翻番，到2011年上半年，浙江民間借貸月息已經超過10%。高利貸積聚起來的風險，終于在2011年的夏天得到了集中釋放。一夜之間，浙江溫州、臺州、寧波等地大批小微企業因資金鏈斷裂而停工、倒閉，一時間浙江小微企業人人自危。與此同時各級政府、銀行紛紛緊急動員出臺政策、措施，希望能夠緩解這場由民間借貸引發的實業危機。
從2011年10月至今年2月的短短5個月時間里，國務院常務會議召開了3次專門會議，研究部署支持小微企業發展，推出了支持小微企業發展的財稅、金融政策的政策“大禮包”，從國務院的“國九條”，到銀監會的“銀十條”，再到兩會的各項提案與總理的政治報告，關于扶持中國中小微企業發展的政策陸續推出，這些扶持小微企業發展的財稅和金融政策連續組合出臺表明，政府不僅要為小微企業擺脫現實經營困境創造條件，而且要為小微企業的發展營造良好制度環境。足見國家對中小微企業發展的重視程度。
那么究竟如何破解制約小微企業發展的資金難題呢？這需要我們先找出原因然后對癥下藥。
一、小微企業融資難的原因
（一）內在原因
一是融資渠道單一。小微企業的融資渠道主要有兩條：一是內源融資，二是外源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式：間接融資是指以銀行、信用社等金融機構為中介的融資；直接融資是指以股票和債券形式公開向社會募集資金以及通過向租賃公司辦理融資租賃的方式融通資金。但多數小微企業的籌資仍然為向銀行和小額貸款公司貸款，而合資、投資等其他融資方式利用率低。通過直接融資渠道的數額極小，僅占1.8%。
二是受企業管理缺陷的影響。絕大多數抵押能力不達標的小微企業存在著法人治理結構不完善、財務制度不健全，內部管理水平低、經營風險大等問題，其內控機制達不到銀行發放貸款所要求的標準。
（二）外部原因
一是銀行風險控制的要求。出于風險防范需要，無論是國有商業銀行還是地方性銀行，對抵押能力不達標的小微企業均要求有擔保公司提供擔保。但多數抵押能力不達標的小微企業無法得到擔保公司的擔保。特別是位于鄉鎮的小微企業，大多使用的是以前鎮辦、村辦企業遺留的舊廠房，土地屬集體所有，機器設備老舊，抵押物價值低。對于這類小微企業，擔保公司不愿意提供擔保。
二是銀行信貸管理的制約。國有商業銀行對其縣級分支機構的信貸業務普遍采取“指標控制、逐級審批”的管理模式。一方面，這種信息不對稱導致許多雖然抵押物存在缺陷，但經營前景較好、現金流較大的小微企業提出的貸款申請被判“死刑”。另一方面，縣級分支機構為了保證上報貸款的審批通過率，往往會優先上報抵押物充足、償還能力強、貸款額度大的客戶申請，從而在事實上造成了對抵押能力不達標的小微企業的歧視性待遇。
三是地區發展戰略的沖擊。地方政府為滿足快速發展經濟的需要，熱衷于發展規模企業和龍頭企業，以期達到短時間內迅速提高地區經濟總量的目的。在這種經濟發展戰略的指導下，政府希望銀行將信貸資金更多地投向規模以上工業企業和農業產業化龍頭企業，這也在一定程度上擠占了小微企業獲取信貸資金支持的空間。
二、破解小微企業融資難的策略
一是健全金融服務小微企業的多層體系。一方面要加快村鎮銀行、小額貸款公司等專門服務于小微企業的“草根”金融機構在縣域、鄉鎮的落戶速度
二是加大銀行與擔保公司合作的力度。筆者走訪多位銀行業金融機構的負責人均表示，擔保公司參與是解決小微企業融資難的有效途徑，也是現行信貸管理體制下解決小微企業融資難的現實需要。但是，目前成立的信用擔保機構，大部分行政色彩濃厚，注冊資本到位率低，運轉很不規范，同時存在擔保基金量小，協助銀行選擇困難等問題。為此我們應該加強擔保機構建設，進一步完善擔保體系。
三是銀行努力優化貸款程序，減少放貸成本。銀行要改變傳統的以大企業為主的操作流程。在傳統的審貸流程上，進一步縮減不必要的環節和過程，對小微企業可以采取差別化的授權機制。對符合一定條件的小微企業快速審貸，提高效率。
四是加快發展民間借貸市場。促進民間借貸市場發展要明確民間借貸的合法地位，在法律層面明確正常民間借貸和非法金融活動的界限，對正常的民間借貸給予法律上的保護；要引導典當行、舊物行、中介公司等民間借貸機構向小額貸款公司和財務公司轉化。通過降低小額貸款公司、財務公司準入門檻等方式，逐步將民間借貸機構納入準金融企業管理，從而引導更多的民間閑置資本進入規范化的融資市場，實現民間借貸行為的陽光化、規范化和專業化。
五是采取商業集群批量開發營銷模式，這方面民生銀行的做法值得借鑒和推廣。民生銀行首先將小微企業融資業務的重點發展行業定位于“國家產業政策支持、區域優勢明顯、受經濟波動和通脹影響較小、經營周期相對穩定、與大眾生活密切相關、日常認知度高的行業”。在此前提下，緊緊圍繞“商業圈”、“產業鏈”及“供應鏈”（一圈兩鏈）集群 進行批量的、系統性開發和授信。
六是降低小微企業的融資成本。由于財務杠桿的作用，在同樣負債規模的條件下，負債的利息率越高，企業所負擔的利息費用支出就越多，企業破產危險的可能性也隨之增大。
七是設立統一、高效的小微企業管理機構和金融機構，并加強、完善對其宏觀管理。一些發達國家有完善的管理機構，為小微企業的健康發展營造出良好的外部宏觀環境。如日本在通產省設置了中小企業廳；美國設立了永久性的聯邦機構小企業管理局；英國貿易工業部設有小企業服務局。我國目前的實際情況是各企業分屬于各級政府及各個產業的主管部門，管理比較分散。可以把目前涉及中小企業的管理職能的有關部門進行剝離合并，組建具有綜合協調能力的權威機構。
參考文獻
［1］趙國忻.中小企業融資[M].高等教育出版社,2012.
中圖分類號：D923 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）10-0051-03
傳統民間借貸多發生于具有血緣或地緣關系的個人或企業之間，因而具有較少的交易成本。但隨著民間借貸規模的擴大，交易成本優勢可能被信息不對稱所帶來的劣勢所掩蓋，如何有效監管民間借貸成為理論研究及政策實踐的熱點。何田（2002）認為應鼓勵民間資本以金融組織形式準入資本市場，使借貸行為合法化，并規范民間借貸中介，完善民間貸款機構監管制度，以實現民間借貸監管目的[1]。郭斌、劉曼路（2002）認為政府應引導民間金融組織逐步演化為規范化運作的、定位于中小企業融資服務的民營金融機構[2]。衷正，鄧高峰（2011）強調通過民間信貸信息的收集、居民和企業網絡信用體系的建立降低借貸雙方信息不對稱水平，從而降低民間借貸風險[3]。本文將運用不完全信息動態博弈模型對民間借貸中的借貸方、服務中介與監管部門三方的博弈行為進行分析，并依據其分析結果探討規范民間借貸服務中介監管的有效對策。
一、博弈主體及其支付假設
（一）博弈主體
1.資金需求方。該主體是指在銀行遭遇融資瓶頸卻亟需資金的小微企業。本文將此類小微企業分成兩類：一類是具有創新活力并有明確資金投向，采用現代企業管理，卻面臨發展資金瓶頸的潛力企業，定義為G（Good）；另一類是缺乏創新活力，管理存在問題，需資金周轉且償還能力薄弱的風險企業，該類企業為B（Bad）。小微企業需借用民間資本作為短期運作資金，企業需提供需求意向書，說明借款計劃用途及期望回報等信息，假設G類企業提供真實說明情況的意向書為R（Real）；B類企業真實反映企業自身情況高風險意向書F（Fake），或可以提供通過編造虛假意向書等同于G類企業的意向書R。
2.服務中介。該主體是指為民間借貸提供中介信息、投資咨詢、擔保等服務的機構，降低資金供給方的信用風險及為需求方提供擔保，以雙方達成信貸意向而收取服務費為盈利方式。服務中介需根據企業提供意向書對企業進行信息調查和匹配，但服務中介有兩種行動選擇，即正常途徑進行審核或B類公司通過編造的意向書向服務中介說服合謀失敗，服務中介都選擇統一流程審核（S）資料，即需要支付審核成本C；服務中介審核出編造高風險意向書（Rf）的概率為q，審核不出問題的意向書為Rr，其概率為1-q；當其收到的是B類公司高風險意向書時或者B類公司通過編造的意向書向服務中介說服合謀，此時服務中介選擇不審核（D），即不需要支付審核成本。
3.監管部門。該主體是民間借貸服務中介的監管主體，對服務中介匹配達成借貸情況進行復核，減低信貸風險。監管部門有兩個行動選擇，即對意向結果進行復核（K）或不對意向結果進行復核（NK）。如果復核查出問題監管部門對金融中介進行處罰；如未審核意向結果，信貸交易實現后出現違約情況，由監管部門承擔監管失職之責。
（二）支付假設
由資金需求方小微企業發出的R意向書通過中介審核后順利獲得借款，得到收益為Y，未能通過獲得貸款收益為0，假設企業制作意向書不需支付成本；小微企業順利獲得借款后需向民間借貸服務中介支付服務費Fe，若B類小微企業說服服務中介合謀獲取借款要向服務中介支付服務費Feh，Feh>Fe，Feh中包括企業需支付的合謀成本。服務中介順利為企業解決借款后，監管部門對意向結果進行復核，發現該項借款過程中存在不合規或出現違約風險時對服務中介進行處罰，處罰包括經濟和行政整改處罰，本文統一轉化為經濟處罰M。處罰M統歸監管部門收益，監管部門復核借款意向結果需要花費大量人力、時間等成本，成本為Q；若高風險的意向，監管部門在復核中一定能查出來，但如果未進行復核出現違約，必然造成民間資本損失、社會穩定因素受影響，該損失由監管機構承擔，損失計為N。
二、博弈行為分析
（一）博弈主體行為分析
1.資金需求方。G類小微企業理所當然選擇R意向書如實反映企業需求及情況，而B類小微企業將根據自己對金融民間借貸服務中介的預測行動做出選擇。因為在此模型中監管部門對資金需求方沒有直接監管作用，小微企業不需針對監管部門行動策略做出選擇。
B類小微企業針對預測的民間借貸服務中介行動策略做出反映。若不論服務中介的行動策略，企業采用F意向書，其期望收益都為零；若服務中介選擇與企業合謀采用不審核（D），企業的期望收益為Y-Feh；若服務中介選擇統一流程審核（S）資料，企業的期望收益為（1-q）（Y-Fe）。因此，B類企業會選擇期望收益高的形式做出行動決策。
2.服務中介。當民間借貸服務中介收到F意向書時，不傾向于給這類企業尋求借款，選擇不審核（D）；當服務中介收到R意向書時，若沒有收到合謀請求時，中介都會統一流程審核資料（S）；若企業發出合謀請求，服務中介要預測監管部門行動策略后進行行動選擇（見表1），預測監管部門選擇K（復核），服務中介選擇S的期望收益為（1-q）（Fe-C-M），選擇D的期望收益為Feh-M，因為Feh>Fe，1-q
3.監管部門。監管部門在采取行動策略前可以判斷企業意向書的類型，當意向書為F，監管部門無需進行復核；意向書為R才是監管部門選擇的關鍵，R中分兩類，真實的或編造的，假設監管部門對R為真實的先驗概率為P，選擇K時的期望收益為-PQ+（1-P）（M-Q），選擇NK時的期望收益為-（1-P）N；監管部門根據兩個期望收益進行行動策略選擇。
（二）三方均衡行為分析
根據三方行為分析后，均衡結果取決于企業意向書R的真偽情況和是否發出合謀請求后，民間借貸服務中介做出的策略判斷，依據中介判斷正確才能有均衡的存在。R為真，中介策略是S；企業發出合謀請求，中介策略是D。具體分析如下：
在企業給出意向是R時，-PQ+（1-P）（M-Q）>-（1-P）N，即P
當P
當P0，Y>Feh時存在均衡策略（R，S，K）；
當P>1-Q/（M+N），Feh-Fe-q（Y-Fe）Fe時存在均衡策略（R，D，NK）；
當P>1-Q/（M+N），Y
綜上均衡分析，資金需求方小微企業除非貸款金額所獲得收益小于支付的服務費，企業提供意向書目的就是為獲得資金，因此，企業意向書會是R類型；民間借貸服務中介行動策略取決于企業支付的合謀成本（Feh-Fe）和審核能力（q）；監管部門行動策略由復核成本Q和對民間借貸服務中介的處罰力度M決定。
三、政策建議
為有效利用民間資本，緩解小微企業融資難和民間資本市場活躍的矛盾，維護民間借貸市場有序運轉，結合以上三方博弈均衡結果，對民間借貸服務中介監管提出如下建議：
（一）加大對民間借貸服務中介違規處罰力度
加強復核監督并建立有效的懲罰機制，增加違規中介的罰款額度，設置違規處罰警戒線，將列入信用黑名單嚴格復核。監管機構根據服務中介違規造成信貸風險的高低，將服務中介違規情況進行等級劃分，罰款額度與違規等級相掛鉤；并且依據處罰情況進行累計，設置警戒線對達到一定程度的服務中介列入信用黑名單，監管機構對該黑名單中服務中介采取必復查的機制。通過處罰和信用記錄來淘汰信用較低、不遵守行業準則的服務中介，增強監管威懾力，保證服務中介所處行業整體信譽度。
（二）授權第三方機構參與信貸復核，提高監管效率
與銀行貸款相比，民間借貸金額小，涉及企業數量繁多，從復核范圍和成本角度考慮，由監管部門復核成本較高，因而可采取授權第三方機構參與復核以降低成本和擴大覆蓋面。例如聘請會計師事務所、投資評估機構進行第三方復核，采用非官方力量監督查核相關信息真偽。監管部門可以由財政支付資金加上從罰款中收入支出作為相關第三方復核的工作費用；借鑒“不相容業務分離原則”，監管部門隨機選取第三方機構復核。
（三）規范民間借貸服務中介的行為
通過建立標準化資料審核機制，規范相關服務資費標準。規范民間借貸中介市場體系，從準入、業務范圍、業務標準、收費標準、退出等方面規范化把關審核，讓民間借貸服務中介運行合法、正常、有序。其中最為關鍵的是規范服務中介業務標準，有效規避民間借貸風險。如果民間借貸業務風險控制不到位，直接導致貸款方經濟利益損失，進而損害服務機構的行業信譽，該服務中介將會承擔沉重的代價。因此，服務中介內部流程標準化的建立，有利于服務中介控制信貸風險。相關監管部門鼓勵引導民間借貸服務中介向正規金融服務機構管理方向發展，建立標準化資料審核機制，合理制定資費標準，監控資費標準調整程序。
（四）建立資金需求方強制信息披露制度
為減小信息不對稱影響審核的難度，要求資金需求方增加企業相關信息披露內容。資金需求方信息的真實性是決定借貸風險大小的關鍵因素。目前民間借貸服務中介無法完全獲取資金需求方的真實資產狀況和經營情況，難以資金需求方資質進行有效評估從而增加了信貸風險。因此，監管部門可以通過在信息披露制度上給予民間借貸服務中介支持，并協調服務中介與正規金融機構間關于客戶信息系統的構建及溝通查詢問題，節約服務機構信息收集成本；監管部門規范資金需求方借貸意向及相關信息披露內容，例如：包括資金需求方財務報表、資金用途、經營管理人員情況等在申請或借貸期間進行定期向服務機構披露，監管部門需采用強制信息披露。
參考文獻：
作者簡介：王金榮（1962～）,女,遼寧師范大學會計系碩士研究生導師，副教授，研究方向:財務成本管理。
中圖分類號：F832,F270 文獻標識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.04.34 文章編號：1672-3309（2012）04-81-02
中小微企業是遼寧省經濟中一支重要的力量，支持中小微企業發展，對推動遼寧省經濟增長、民生改善和社會穩定有著重大的戰略意義。中小微企業的融資特點使得他們的融資活動總是不能順暢進行。中小微企業貸款難是一個世界性的難題，長期以來一直無法徹底解決。據統計，全國有90%以上的民營中小企業無法從銀行獲得貸款，特別是小微企業即使能貸到款也無力承擔融資費用。這種情況也引起了政府的關注。2012年的“兩會”上，就中小企業融資難問題，代表委員也提出了很多看法。 “建立和完善中小企業金融服務體系”與“民間金融陽光化”的共同發展是適合遼寧省解決小微企業乃至中小企業融資的“良方”。
一、建立和完善中小企業金融服務體系
由于國家的關注與相關政策，中小企業融資在近幾年已經引起了銀行業的重視。但是從實際情況來看，目前銀行業對中小企業，尤其是小微企業的貸款業務開展的并不理想。小微企業的融資需求不適用于銀行傳統業務的服務模式，而且銀行的傳統觀念一直認為，小微企業缺乏抵押物、財務不透明、信息失真、信用不佳等。在這種觀念下，用不適用的方法，消極地開展小微企業業務實在難有可喜的成績。事實上也是，除了極少數銀行由于天時、地利、人和的因素走上了規模效益的道路，其他大部分銀行都陷入了進退兩難的境地。這其中固然有小微企業的諸多問題，但銀行業的認識不到位，或者說是觀念轉變太慢也是主要的原因。
1.銀行業應改變經營理念和經營方式
雖然有部分中小微企業確實存在許多問題，但是還是有相當一部分的中小微企業信譽度良好，甚至貸款收益比一些大型企業還要好，只不過銀行的觀念還沒有及時轉變，不敢輕易冒險。對中小微企業貸款心有余悸，對發展中小微企業業務的重要性認識不到位，認為中小微企業的融資需求往往是短頻快，貸款給他們只有較高的風險與相對微薄的利益。同時，中小微企業對銀行業來說也是推動利潤增長的重要力量，利雖小但數量眾多，是銀行擴大規模占領市場份額必不可忽視的一部分，放棄和不予以重視絕對是錯誤的決定，將中小微企業貸款上升到商業化的高度，使之產生規模經濟效益，雙利雙贏才是合適的做法。
2.構建小微企業融資專營體系
中小微企業特別是小微企業確實存在的自身缺陷使銀行很難獲得經濟效益。由于銀行長久以來的服務模式不適用于小微企業，小微企業也很難通過銀行貸款解決自身的融資難題。因此，構建小微企業融資專營體系勢在必行。這樣做，不僅可以改變銀行過于“謹慎”的經營思想，從優調整銀行的信貸結構，為銀行業開拓小微企業業務確定了方向，同時也給小微企業融資找到了一條可靠的求援道路。遼寧省政府已重視到了這一點，2012年下發的《遼寧省人民政府關于支持小微型企業發展的若干意見》中提到“鼓勵省內各銀行業金融機構加強小微企業專營機構建設，有條件的要設立小微型企業貸款專用窗口，開辟小微型企業貸款綠色通道”。
開辟為小微企業服務的綠色通道，不能單一的建立一個窗口，繼續沿用以前的服務模式，這樣相當于“穿著新鞋走老路”，根本不會起到作用。必須引起重視，建立一個針對性強的、切實有效的銀行專營體系。單獨設立一個部門，摒棄過去不適用的管理模式，建立單獨的管理體系、監管機制，從人員配備、融資產品到風險控制、核算機制、績效考核都應進行合理的變更，創造一套適合小微企業業務開展的服務產品。切實落實銀監會“六項機制”的要求，綜合打造適合遼寧省小微企業的信貸業務專營體系。
二、民間金融“陽光化”勢在必行
民間金融存在已久，逐漸從社會的閑散資金發展成為了產業資本和金融資本，目前在我國金融市場上也占據相當大的份額。企業發展離不開資金的支持，中小微企業受金融系統放貸決策體制與制度的局限，單純靠銀行貸款解決資金短缺問題是不現實的，所以很多年以來，民間金融早已成為我國中小微企業融資的重要渠道之一。但是，民間金融的有些模式、方法與我國現行的有關法律、法規、制度之間有所沖突，相當于民間金融一直處于體制外，沒有合理的規劃，也沒有可靠的法律保障。因此，小微企業在民間金融進行借貸是有很大風險的。特別是近年來，由于受國際金融危機的影響，小微企業的資金鏈短缺更加突出，企業急需資金發展，銀行貸款又很難獲得，不少小微企業冒著風險通過民間金融進行融資。而民間金融游離于體制之外的特點和它的不規范性，使得有很多違法行為和團體應運而生，如金融詐騙、洗錢、高利貸、黑社會等借助民間金融的外殼進行違法活動，給貸款企業造成了很大的損失，給社會穩定造成了極不好的影響。
民間融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構之外，以取得高額利息與取得資金使用權并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權的金融行為。正常的企業間商業信用不在民間融資范疇之內，但若超出合同約定時間并收取利息或其他報酬，應被納入民間融資范疇。
一、民間融資的現狀
作為現行正規金融的補充，民間融資規模不斷擴大，對促進小微企業的發展發揮著不可替代的重要作用。調查顯示，小微企業融資難，民間資本投資難，二者在尋求出路中形成了互補，民間融資在緩解小微企業融資需求、促進地方經濟特別是縣域經濟發展有著重要意義。
（一）民間融資的特點
一是靈活簡便，借貸雙方一般基于親友或鄉土等信賴關系，以口頭或書面形式商定金額、期限、利息等，資金到位迅速。二是利率彈性大，民間融資較銀行利率高、彈性大，與所處地區經濟發展水平等因素相關。三是增長快、規模較大，市（縣）城區與城鄉結合部民間融資增長迅速，多與小微企業的發展密切相關。四是呈現專業化趨勢，民間融資的便利性與普遍性使其得到了公眾較為廣泛的認同，逐漸由“地下”“浮出水面”，轉向半公開或公開狀態，并呈現專業化發展趨勢。五是融資行為漸趨理性，小微企業的發展對民間融資的需求日益旺盛，而人們的風險意識也在不斷提高，基于投資理性分析基礎上的融資不斷提升。
（二）民間融資的分類
一是民間借貸，屬民間融資的傳統方式，互助形式的借貸規模較小，在鄉村比較常見；“高利借貸”是民間借貸的主要形式，資金多用于小微企業的生產周轉需要，以短期為主，利率一般為同期商業銀行貸款利率的三至六倍。二是企業內部集資，以略高于同期銀行貸款利率向職工集資的情形在小微企業中非常普遍。三是其他融資形式，以票據貼現、存單、債券等抵押、質押融資的形式有較快的增長，但總體規模還比較小。
二、小微企業民間融資現狀分析
（一）小微企業融資的特點
基于小微企業自身的特征，其融資體現出下述特點：一是涉及面廣，因為小微企業數量大、分布廣，具有分散性、周期性、季節性強等特點。二是資金需求頻率高，單次融資金額較小、期限較短，這與小微企業規模小、資金主要用于周轉所需的流動資金密切相關。三是違約風險高，由于規模小、普遍缺乏競爭優勢，影響其經營的不確定性因素較多，伴隨著很高的風險。四是融資利率較高，高風險必然要求更高的資金回報，即便是小微企業向銀行貸款也必然面對更高的利率。
（二）銀行信貸的特點
銀行信貸較為明顯的特征：一是提供統一的標準化金融產品，執行嚴格的信貸流程；二是信貸審批程序復雜，環節多、時間長、要求高；三是實行嚴格的貸款調查和審貸分離制度；四是給予小微企業的貸款利率在基準利率基礎上上浮，往往還會附加其他條件。這形成了對小微企業的擠出效應，而宏觀上從緊的貨幣政策加劇了資金供求矛盾，使小微企業從銀行獲得貸款的困境進一步加劇。
（三）民間資本的特點
民間資本與銀行信貸相比較，其特點：一是交易方式靈活，期限可長可短，手續簡單。二是供求雙方直接交易或通過中介完成，方便快捷，資金能夠迅速到位，以解小微企業燃眉之急。三是利率高，彈性大，靈活性強，其利率水平因小微企業所處地區、行業、企業自身情形等不同而存在明顯差別。四是融資基于彼此相互的了解與信任，相互約束，道德風險較低。
從上述的分析不難看出，小微企業融資需求恰好可以滿足民間資本希望找到投資出路的需求，兩者有著很好的協調性和一致性。在望貸無門的情況下，民間融資就成為小微企業的必然選擇。
三、小微企業民間融資存在的問題
（一）立法缺位，易引發地下金融和非法融資
立法缺位導致難于界定合法與非法融資的界限。基于真實的生產或消費支出背景、利率水平處于合理范圍內的融資，政策層面上應當予以支持和引導；對金融詐騙、高息攬存、高利貸、洗錢等非法融資行為應予以堅決打擊。制訂適應小微企業融資的專門法規，有助于彌補現行金融體制的不足，促進了小微企業的發展，規范民間融資行為。
（二）風險高，容易引發債務糾紛，不利于社會穩定
介于立法缺位，小微企業民間融資游離于法律之外，不受國家控制，難以得到法律的保護。借款人出現經營困難，無法還款或惡意欠款時，壞賬風險很高，極易引發債務糾紛，個別債權人采用暴力等極端手段催款，影響到社會穩定。
（三）利率高，加重小微企業負擔
小微企業往往處于發展的關鍵期或困難期，資金捉襟見肘，民間融資的高利率加重了企業負擔，一旦資金鏈斷裂往往加速困境，進而倒閉。
（四）資金投向難以控制
小微企業本身處于市場補位角色，受利益驅動易流向高能耗、高污染、產能過剩等不符合國家產業導向的行業或領域，進而弱化國家宏觀調控的效果。
民間融資是解決小微企業融資難的一條重要途徑，對小微企業的生存和發展有著重要的意義，法律困境加劇了其隱蔽性，資本的逐利本性又加劇了其失范性，隱藏著極大的風險。誠然，民間融資存在諸多不規范的地方，但不應當簡單粗暴地扣上“非法”、“高利貸”、“擾亂金融秩序”等帽子，政府應加強研究，出臺政策對小微企業民間融資進行引導和規范。
參考文獻
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[2]郭斌，劉曼路.民間融資與中小企業發展：對溫州的實證分析.經濟研究.2006（10）.
一、基本情況
慶陽市位于甘肅省東部，習稱“隴東”。東、南與陜西毗鄰，西、北部與寧夏和平涼接壤。近年來，慶陽市經濟呈現較快發展勢頭，2014年3季度末，全市完成生產總值520.51億元，同比增長16.36%，其中：第一產業增加值完成68.88億元，同比增長12.32%；第二產業增加值完成320.58億元，同比增長19.28%；第三產業增加值完成131.05億元，同比增長11.84%。規模以上工業增加值完成67.98億元，同比增長8.89%。
2013年底，全市共有小微企業6259戶，當年新增1645戶，從業人員已達21萬人，年生產總值超過300億元，年營業收入在250億元左右，年實現凈利潤近50億元，上繳稅金約15億元左右，支付勞動者報酬超過45億元。小微企業的快速發展為支持地方經濟貢獻了力量。同時，全市金融機構也為小微企業發展提供了巨大支持，截至今年9月底，小微企業貸款余額已達84.25億元，有力支持了小微企業發展。
二、金融支持小微企業的主要經驗
（一）“引行入慶”戰略深入實施
截至目前，慶陽市已成功引進了交通銀行、甘肅銀行、蘭州銀行，招商銀行蘭州分行在慶陽設立了辦事處，分行設立正在爭取審批中。向中國銀監會爭取到了“我市村鎮銀行縣區全覆蓋”的特殊政策，正積極尋找落實發起行。目前，西峰區、慶城縣、合水縣已成立村鎮銀行3家。全市銀行業金融機構由過去的3類發展到目前的5類，分支機構達到359個，基本上形成了政策性銀行、國有商業銀行、農村信用社為主體和以地方性商業銀行、新型農村金融機構為補充，競爭充分的地方投融資體系，為全市經濟發展尤其是小微企業發展注入了活力。
（二）政府扶持性貸款傾力支持
我市發放的各類扶持性貸款對小微企業發展功不可沒，截至9月底，全市小微企業貸款余額84.25億元，較上季度增加14.84億元，增長21.38%。其中扶持性貸款中，下崗失業人員小額擔保貸款余額2.91億元，農戶小額信用貸款余額37.02億元，雙聯惠農貸款余額7.34億元，婦女小額擔保貸款余額1.49億元。同時，3季度省政府下達我市2014年中央財政扶貧資金15365萬元，安排扶貧貼息貸款專項資金3095萬元，對貼息貸款的投放起到強大助推作用。
（三）金融機構因地制宜創新業務
為響應國家支持小微企業政策，全市金融機構創新了多項適合當地的信貸業務。蘭州銀行創立蘋果產業批量貸款業務，通過企業擔保+農戶之間三戶聯保的形式發放蘋果產業批量信貸業務。合水縣農村信用聯社創立“果業通”蘋果保證擔保貸款，以借款人存貯的蘋果作為保證擔保，按實際已存貯蘋果金額的50%為借款人辦理的短期信貸業務。華池縣農村信用聯社創立公職人員擔保貸款，以多名公職人員工資及家庭資產進行擔保來發放小微企業貸款。慶城縣金城村鎮銀行創立“助友貸”業務，各類個體工商戶和企業主相互間組成聯保體進行擔保申請短期流動資金貸款。慶城縣農村信用聯社創立“創業通”貸款，對有經營項目、固定經營地點，但無營業執照等證件，能夠提供第三方擔保的創業者發放貸款。
（四）搭建融資平臺
轄區金融機構通過召開小微企業對接會、洽談會、推進會等形式加強企業與金融機構之間溝通，同時為小微企業量身定做貸款業務。近3年來，全市金融機構共召開各類小微企業對接會等106次，累計與近千家小微企業達成融資意向76億元，實際落實65億元，貸款落地率達到85.5%。
（五）民間金融適當補充
截至目前，慶陽市實體機構影子銀行已達208戶，注冊資本54.47億元。其中小額貸款公司45家，注冊資本21.76億元；擔保公司39戶，注冊資本19億元；典當企業30戶，注冊資本3.23億元；投資類企業94戶，注冊資本10.48億元，這些機構主要服務對象就是小微企業，為小微企業融資起到了適時補充作用。9月底，人民銀行監測的39家小額貸款公司貸款余額已達18.5億元。
三、存在問題
（一）小微企業融資成本明顯高于大中型企業
調查發現，轄內中型企業基本只通過正規金融機構進行融資，只有小微企業存在向民間金融融資情況。這說明企業規模與其獲得銀行貸款容易程度成正比。被調查的15戶小微企業中有7戶通過民間金融進行了融資，共融資7613萬元，占其總融資額的15.5%。民間金融融資利率普遍高于正規金融機構，這表示小微企業發展中承受了較高的經營成本。同時，通過對金融機構的調查，為了防范違約風險，金融機構對小微企業多執行了較高利率。
（二）金融機構貸款審批門檻高、手續繁
調查發現，金融機構貸款辦理門檻高、難度較大，所需提供資料及手續繁雜，一般小微型企業很難企及。有1戶獲取貸款的企業反映，貸款的審批環節太多，程序太復雜，所需提供資料太繁雜。其2014年初申請了一筆貸款，前前后后完善資料、調查、審批直到5月份才辦理下來。另有某小型企業在貸款2000萬元中，支付利息之外的其他費用共計154.2萬元之多，除150萬元風險保證金外，尚有4.2萬元其他費用，這其中包括保險費、審計費、土地評估費、房產評估費等項目。
（三）小微企業可抵押擔保物缺乏
調查發現，全市20家銀行類金融機構中，18家認為對小微企業支持不夠的原因是此類企業缺乏可抵押擔保物。小微企業多創辦時間短、規模小，所積累的資本少，可供用于抵押擔保的資產缺乏。商業銀行出于防范風險的考慮，在發放貸款中基本全部要求有抵押擔保物，這就導致大批小微企業被排除在銀行之外。同時，大型商業銀行拒絕與部分擔保公司開展合作或是合作條件苛刻，導致小微企業失去了獲取貸款的又一保障，這同時也導致了轄內一批擔保公司經營出現問題，部分擔保公司被迫退出擔保行業。
（四）民間金融發展不規范
民間金融利率執行無章可循，借貸利率完全由借貸雙方自行約定，利率的高低多取決于借貸雙方的關系及利益博弈。調查發現，民間借貸執行利率低者為15%，高者達24%，普遍明顯高于銀行借貸利率，高貸款利率蠶食了小微企業利潤，生存空間受到擠壓。調查中某房地產公司反映，按照今年以來房地產業發展態勢，該企業已無法承受民間借貸的利率水平，同時銀行又在收緊房地產貸款，企業經營遇到挑戰。同時，民間借貸仍停留在短期流動資金拆借階段，對小微企業生產投資貢獻率低。2013年發生民間借貸的5戶企業，其12筆融入資金，期限均在1年以內，都是用于流動資金。
（五）能源行業擠占小微企業貸款渠道
調查中，政府工信部門向我們反映，由于慶陽市近年來能源行業（石油、煤炭）發展勢頭強勁，對貸款需求量大，同時能源行業又是高利潤行業，投資風險小，金融機構更愿意將資金投放進能源行業，在資金供給量一定的情況下，勢必擠占其他行業小微企業貸款，導致可用于向小微企業發放的貸款量不足。如某油田服務企業，通過各種渠道取得貸款近1億元，由于其每年利潤均在2000萬元左右，有銀行主動上門營銷貸款，而其他行業的小微企業就不會受到這種待遇。另外，近年來地方政府日益重視大項目、大企業，在一些配套政策、措施等的制定、落實上傾向性非常明顯，存在抓大放小的導向性，從而影響了小微企業在金融機構的融資。
四、對策建議
（一）發揮政府助推作用，降低小微企業融資成本
政府部門應創新管理手段，促進金融機構支持小微企業。可加大對金融機構“支小”工作考核，參照目前對涉農貸款考核辦法，對金融機構設立“支小”貸款比例，作為獎懲標準。設立獎勵基金，金融機構“支小”貸款達到規定比例時，給予獎勵。相應，未達規定比例時進行處罰。同時，定期約談金融機構負責人，防止本地資金被“虹吸”到外地現象發生，確保存款資金在本地轉化為貸款。
（二）簡化貸款手續，提高審貸效率
正規金融機構，尤其是國有大型商業銀行及政策性銀行，應簡化貸款發放中所需資料及手續，提高貸款審批效率。大型商業銀行應借鑒地方性中小金融機構的審貸做法，適應市場發展需求，精簡一些重復、多余手續及資料。各金融機構應建立貸款審批時限制度，對每筆貸款審批時長進行跟蹤，做到“早答復、早辦理”。并配套制定相應的獎懲制度，督促責任人及時辦理審批手續，切實提高貸款審批效率。
（三）規范擔保行業，促進銀行與擔保機構合作
